すべての暗号トレーダーがデリバティブ取引所について知っておくべき3つのこと

過去2年間で、先物契約は暗号通貨トレーダーの間で広く人気があり、これはデリバティブの総建玉が3か月で2倍以上になるにつれてより明白になりました。

彼らの人気の追加の証拠は、先物の売上高が金を上回ったときに来ました。 1日あたり1,070億ドル

ただし、各取引所には、独自のオーダーブック、インデックス計算、レバレッジ制限、およびクロスマージンと孤立マージンのルールがあります。 これらの違いは最初は表面的なように見えるかもしれませんが、トレーダーのニーズによっては大きな違いを生む可能性があります。

建玉

先物建玉(青)と日次出来高(黒)を集計します。 出典:Bybt

上記のように、先物建玉の総額は3か月で190億ドルから現在の410億ドルに増加しました。 一方、1日の取引量は1,200億ドルを超え、金の1,070億ドルを上回っています。

Binance先物がこの市場で大きなシェアを占めている一方で、FTX、Bybit、OKExなど、多くの競合他社が関連するボリュームと建玉を持っています。 FTXが通常の8時間のウィンドウではなく、1時間ごとに永久契約(逆スワップ)を請求するなど、取引所間のいくつかの違いは明らかです。

BTCおよびETH先物の建玉、米ドル。 出典:Bybt

CMEがビットコインで3番目の位置を保持していることに注意してください(BTC)先物、月次契約のみを提供しているにもかかわらず。 従来のCMEデリバティブ市場も、60%の証拠金を要求することで際立っていますが、ブローカーは特定の顧客にレバレッジを提供する場合があります。

Stablecoinとトークンマージンの契約

暗号交換に関しては、ほとんどが最大100倍のレバレッジを許可します。 テザー(USDT)注文は通常BTC用語で表示されます。 一方、逆パーペチュアル(トークンマージン)オーダ​​ーブックは契約に表示されます。これは、取引所に応じて1ドルまたは100ドルの価値がある場合があります。

BTCパーペチュアルUSDT先物注文エントリ。 出典:Bybit

上の写真は、Bybit USDT先物注文入力には、BTC建ての数量が必要であり、同じ手順がBinanceで行われることを示しています。 一方、OKExとFTXは、クライアントがBTC条件に自動的に変換しながら、USDT数量を入力できるようにする簡単なオプションをユーザーに提供します。

BTCパーペチュアルUSDT先物注文エントリ。 出典:OKEx

USDTベースの契約に加えて、OKExはUSDKペアを提供します。 同様に、BinanceパーペチュアルフューチャーズもBinance USD(BUSD) 本。 したがって、テザーを担保として使用したくない場合は、他のオプションを利用できます。

変動する資金調達率

一部の取引所では、クライアントが非常に高いレバレッジを使用できるようになっています。これらの状況に備えて清算エンジンと保険基金が用意されているため、全体的なリスクは発生しない可能性がありますが、資金調達率に圧力がかかります。 したがって、ロングは通常、これらの交換でペナルティが科せられます。

ETH先物8時間の資金調達率。 出典:Bybt

上のグラフは、BybitとBinanceが通常より高い資金調達率を示しているのに対し、OKExは常に最も低い資金調達率を示していることを示しています。 トレーダーは、これを強制するルールはなく、レートは資産間で異なる場合や、一時的に需要を活用する場合があることを理解する必要があります。

0.05%の差でさえ、週あたりの追加コストの1%に相当します。つまり、特に手数料が急速に上昇する傾向がある強気市場では、資金調達率を時々比較することが不可欠です。

ここに記載されている見解や意見は、著者のものであり、必ずしもCointelegraph.comの見解を反映しているわけではありません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります。