イーサリアムが4,200ドルで史上最高値を記録した後、強気のセンチメントは薄れ始めます

ここ数週間はEtherにとって驚くべきことでした(ETH)、暗号通貨が80%以上上昇し、史上最高の$ 4,200に達したため。 7%の修正後でも、2021年に累積された利益は300%を超え、Etherは現在4500億ドルを超える時価総額を保持しています。

このような驚異的なパフォーマンスに直面して、先物はプレミアムを契約せず、オプションの恐れと貪欲の指標は市場の極端な楽観主義を示していません。 このデータにより、一部のアナリストは、トレーダーがイーサの将来の価格見通しに対する信頼を失っているかどうかを疑問視する可能性があります。

Coinbaseでのイーサリアム価格、米ドル。 出典:TradingView

現在のブルランの理論的根拠を引用すると、 CME先物ローンチ欧州投資銀行の「デジタル債券」売却ベルリンのアップグレード、および EIP-1559のブロック弾力性に加えて、今後の手数料燃焼の期待に対して強気の期待が予測されています

分散型アプリケーションが到達したという事実 ロックされた正味価値900億ドル 一方 暗号交換Etherの残高が減少し、過去最低を記録 Etherの需要を増やし、現在の強気な物語をサポートします。

プロのトレーダーもEtherとして関心を示しました 先物建玉は100億ドルを超えました。 同時に、VanEckのSECファイリング ETH上場投資信託(ETF) さらに、Etherに対する強気の見通しが引き続き強いことを証明しています。

イーサの先物プレミアムは最近の平均を下回っています

イーサが史上最高値に達したときに投資家の信頼が低下したかどうかを確認するには、ベーシスと呼ばれる月次契約プレミアムを監視する必要があります。 永久契約とは異なり、これらの固定暦先物には資金調達率がありません。 したがって、それらの価格は通常のスポット取引所とは大きく異なります。

先物と通常のスポット市場との間の価格ギャップを測定することにより、トレーダーは市場の強気のレベルを測定することができます。 買い手から過度の楽観論があるときはいつでも、3ヶ月先物契約は20%以上の年率プレミアム(基準)で取引されます。

OKEx3か月イーサリアム先物ベース。 出典:スキュー

上に示したように、現在の23%の年間保険料は平均を下回っており、4月13日のピークである47%からはほど遠いです。 その頃、Etherは2,400ドルに近づくにつれて、3週間で52%の利益を蓄積していました。

23%のベーシスレベルは非常に楽観的ですが、最近の反発を考慮すると、はるかに高い数値が予想されます。 したがって、オプショントレーダーが下振れリスクをどのように価格設定しているかを評価する必要もあります。

オプションの主要なリスク指標は中立です

Etherが過去最高の4,200ドルをペイントした後のトレーダーの楽観的なレベルを評価するには、25%のデルタスキューを調べる必要があります。 このインディケータは、類似のコール(買い)オプションとプット(売り)オプションを並べて比較することにより、信頼できる「恐怖と貪欲」分析を提供します。

ニュートラルから弱気のプットオプションプレミアムが同様のリスクのコールオプションよりも高い場合、メトリックは正になります。 この状況は通常、「恐怖」シナリオと見なされます。 一方、負のスキューは、上向きの保護のコストが高くなることを意味し、強気を示します。

30日間のEtherオプション25%のデルタスキュー。 出典:laevitas.ch

上のチャートは、中立から強気のゾーンと見なされる負の10のインジケーターを示しています。 マイナス20に引き寄せられるため、通常は「貪欲な」勢いと見なされます。これは、Etherが史上最高を記録した5月9日に発生しました。

両方のデリバティブ指標は、中立から強気のゾーンの端に位置します。これは、安定した前向きなパフォーマンスの後では珍しいことです。 したがって、プロトレーダーからの「過度の興奮」は文字通りないと結論付けることができます。

潜在的なバイヤーのレバレッジの機会に関しては、「半分の水」の観点であると言う人もいるかもしれません。

しかし、同じデータはプロトレーダーからの信頼の欠如として解釈することができ、イーサリアム価格の最終的な修正に対するクマの希望を煽っています。 残念ながら、イーサリアムの料金の問題がどれだけ早く解決できるかは不明であるため、現時点で判断する方法はありません。

ここで表明された彼の見解と意見は、 著者 必ずしもコインテレグラフの見解を反映しているわけではありません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。 決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります。