イーサリアム先物で80億ドルの建玉を記録すると、プロが「ここ」にいることがわかります

イーサリアムの価格は上昇を続けており、多くのアナリストは短期的な目標として3,000ドルを求めています。 この「成功」はすべて、Ether(ETH)高額な料金、ネットワークの混雑、鉱山労働者との緊迫した状況に関してボトルネックになっている。

分散型ファイナンス(DeFi)アプリケーションが中心となり、取引所の総量が1日あたり40億ドルを超えたため、Etherの価格は年初から200%を超えて上昇し、4月13日には史上最高の2,300ドルを記録しました。

この印象的な価格高騰により、Etherの建玉は過去最高の80億ドルに達しました。 この数字はビットコインの50%を表しています(BTC)わずか2か月前に市場に出ました。

一部の投資家は、デリバティブ契約は清算により大幅な修正のリスクをもたらすと言うかもしれませんが、ヘッジと裁定取引に同じ手段を使用できることを覚えておく必要があります。

イーサリアム先物は建玉を集約します。 出典:Bybt

すべてのショートセラーが低価格を目指しているわけではありません

典型的なリテールトレーダーは、主に短期レバレッジポジションを永久先物(逆スワップ)に依存していますが、マーケットメーカーやプロのトレーダーは利回りを求める傾向があります。

これは通常、オプション取引を組み合わせた「キャッシュアンドキャリー」戦略によって達成されます。 したがって、現在の建玉がリスクを表しているのか機会を表しているのかを理解するには、投資家は資金調達率などの他の指標を調べる必要があります。

大規模な清算は通常、買い手(ロング)が過度に楽観的である場合に発生します。 したがって、7%の日中修正は、15倍以上のレバレッジを使用しているすべての人を強制的に終了させます。 見出しを作ったにもかかわらず、10億ドルの注文は現在の平均量のわずか6%に相当します。

イーサリアム先物の総量。 出典:Coinalyze

上に示したように、追加のボラティリティが発生すると、Ether先物の総量は250億ドルを超えます。 このデータは、最終的な清算の影響がさらに無視できる可能性があることを意味します。

先物の影響は両方向に行きます

アナリストは、特に強気の実行中に、先物契約のバイサイドの影響を無視する傾向があります。 急激な7%の値上げでデリバティブを非難する人は誰もいませんが、それが動きを加速させた可能性があります。 この理論は、長期にわたって請求される急な資金調達率を考慮すると特に当てはまります。 トレーダーは、ラリーが続くと確信していない限り、これらの瞬間を避ける必要があります。

エーテルパーペチュアルフューチャーズ8時間の資金調達率。 出典:Coinalyze

ロングがより多くのレバレッジを要求するものであるときはいつでも、資金調達率はプラスになります。 8時間ごとの0.15%の料金は、週あたり3.2%に相当します。 したがって、裁定取引所とクジラは定期的な取引所でイーサを購入し、同時に先物をショートさせて資金調達率を収集します。 この取引は「キャッシュアンドキャリー」として知られており、市場が上下することに依存していません。

市場は最終的には自然に正常化する

現在の先物の建玉は上昇を続けており、市場がさらに健全になり、より多くのプレーヤーがデリバティブ取引に参加できるようになっていることを反映しています。

そのCMEリストは間違いなくEtherにとって重要なマイルストーンであり、これは80億ドルの建玉によって確認されています。

資金調達率は、「キャッシュアンドキャリー」側でより多くの参加者を歓迎するか、高コストのためにポジションが終了することによって、それ自体を調整します。

それは必ずしも数十億ドルの清算で終わるわけではありませんが、それは確かにそれらが発生するリスクを高めます。 それにもかかわらず、これらの同じ契約は、Etherの価格を引き上げるために使用され、時間の経過とともに影響を相殺することができた可能性があります。

ここに記載されている見解や意見は、 著者 必ずしもコインテレグラフの見解を反映しているわけではありません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。 決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります。