カルダノ(ADA)先物が10億ドル近くになると、価格が暴落する可能性が高くなります

カルダノ(有る)2021年の印象的な816%の増加により、スマートコントラクトプラットフォームの時価総額は610億ドルになりました。 この第3世代のプロトコルがどこまで進んだかを完全に把握するために、絶対的なリーダーであるEther(ETH)、ちょうど6か月前に同じ評価を行いました。

カルダノの価格が進化するにつれて、そのデリバティブ市場も進化し、10億ドル近くの先物建玉は、価格にチャンスと脅威の両方をもたらします。 慎重な投資家は、2千億ドルの潜在的な清算が間近に迫っているかどうかを疑問視し、4月17日に発生した23%のクラッシュと類似しています。

DeFiは代替案を探しています

Decentralized Finance(DeFi)がスマートコントラクトに焦点を当てた暗号通貨の回復に拍車をかけていることは間違いありません。また、イーサリアムネットワークの中央値が35ドルを超えて急上昇し、投資家は代替手段を模索しました。

Cardanoは、プルーフオブステーク(PoS)メカニズムを使用していますが、スマートコントラクトとネイティブトークン発行のサポートを追加する「Goguen」アップデートはまだ保留中です。 ADAはインフレですが、現在の320億の供給は450億に制限されます。

カルダノ骨材先物建玉。 出典:Bybt

5月13日の過去最高の1.97ドルにより、カルダノ先物契約の建玉は9,400億ドルに達しました。 カルダノの先物取引高が40億ドルを超えることはめったにないことを考えると、この建玉の数字はかなり印象的です。

4月17日の1億9500万ドルの長期契約の清算は、4時間にわたって発生した23%のクラッシュの一部の原因でした。 ただし、かなりの規模の建玉は、カスケード清算の主要な触媒として特定することはできません。

ネガティブなサプライズに関しては、レバレッジが原因です

建玉は未決済先物契約の数の尺度ですが、これらは買い手(ロング)と売り手(ショート)の間で常に一致しています。 したがって、最も積極的な清算は、ロングが過度のレバレッジを使用しているときに発生し、それを測定する唯一の方法は資金調達率によるものです。

永久契約は逆スワップとも呼ばれ、これらの契約の資金調達率は通常8時間ごとに変更されます。 (バイヤー)がより高いレバレッジを使用すると、この料金が増加するため、アカウントは少しずつ使い果たされます。 小売購入の熱狂が発生した場合、料金は週に最大5.5%に達する可能性があります。

カルダノパーペチュアルフューチャーズ8時間の資金調達率。 出典:Bybt

上のチャートは、4月17日のクラッシュに先立ってバイヤーのレバレッジがどれほど誇張されていたかを示しています。

8時間ごとの0.30%の資金調達率は毎週6.5%に相当し、これはロングポジションを抱える人々にとって大きな負担です。

これらの高い資金調達レベルは珍しいものであり、ストップオーダーをトリガーするのにそれほど時間はかかりません。 それはまさに、ビットコインの価格が4月17日に52,000ドルに急上昇し、暗号通貨市場全体を南に引っ張ったときに起こったことです。

ただし、現在の資金調達率はほとんどの取引所で0に近く、買い側と売り側でレバレッジがバランスよく使用されていることを示しています。 これは、建玉が急増しても、デリバティブ市場が潜在的なADA価格の暴落を引き起こす兆候がないことを意味します。

ここに記載されている見解や意見は、 著者 必ずしもコインテレグラフの見解を反映しているわけではありません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。 決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります。