クリプトツイッターはビットコインのショートが増えていると言っている

マージン取引により、投資家はステーブルコインまたは仮想通貨を借りてポジションを活用し、期待収益を向上させることができます。 たとえば、テザーを借りる (USDT) ビットコイン (BTC)、したがって、ビットコインのロングポジションを増やします。

投資家は、ショート ポジションをマージン取引するために BTC を借りることもできるため、価格の下落に賭けることができます。 これが、一部のアナリストがビットコインとテザーの総貸与額を監視して、投資家が強気か弱気かについての洞察を得る理由です。

アナリストはビットフィネックスのマージンデータのみに基づいて弱気の見方をしているのでしょうか?

今週、一部の著名なアナリストは、ビットフィネックスでのビットコインのショート ポジションが急増し、6 月 7 日には 6,621 BTC に達したと言及しました。 コインテレグラフが報じたように、独立した研究者 Fomocap は、マージンの短いポジションと 5 月 19 日の価格暴落との間に目に見える相関関係があることを発見しました。

ただし、証拠金のロング、永久契約の資金調達率、保護プットオプションなど、より広い範囲のデータを分析すると、著名なプレーヤーが驚くべきマイナスの動きを準備しているという証拠はありません。

マイナスの価格変動の前にビットコインの証拠金不足が急上昇している単一のインスタンスは、先行指標と見なすべきではありません。 さらに、ビットコインの証拠金のロングを考慮する必要があります。これは、反対の、通常はより大きな力です。

Bitfinex マージン Bitcoin/USD ロング/ショート比率。 出典: TradingView

上のチャートが示すように、5 月 17 日でも、BTC/USD のロング マージン契約の数は、ショートを 3.6 上回って 39,000 BTC でした。 実際、この指標が最後に2.0を下回り、ロングを支持したのは2020年11月26日でした.ビットコインがその後30日間で64%回復したため、結果はショートにとっては良くありませんでした。

OKEx USDT/BTC レンディング比率。 出典:OKEx

トレーダーがテザーやステーブルコインを借りる時はいつでも、彼らは仮想通貨に長く乗り続けるでしょう。 一方、BTCの借入は主にショートポジションに使用されます。

理論的には、USDT/BTC 貸し出し比率が上昇するたびに、市場は強気の角度になります。 OKEx の比率は 5 月 20 日に 3.5 で底を打ち、ロングを支持したが、すぐに 5.5 レベルに戻った。 したがって、証拠金市場でのショートを支持する大きな動きの証拠はありません。

永久先物資金調達率は依然として横ばい

永久先物価格は通常の現物取引所と非常に近い距離で取引され、小売トレーダーは先物プレミアムを計算する必要がなくなるため、生活が非常に楽になります。

この魔法は、より多くのレバレッジを要求するときにロング (買い手) から請求される資金調達率によってのみ達成できます。 しかし、逆にショート(売り手)が過剰にレバレッジをかけると、資金調達率がマイナスになり、手数料を支払う側になります。

ビットコインの永久先物 8 時間の資金調達率。 ソース: Bybt

上記のように、資金調達率は 5 月 19 日以降ほぼ横ばいです。空売り需要が大幅に急増していた場合、指標はその動きを反映していたでしょう。

オプションのプットコール比率は引き続き強気

コール (買い) オプションは買い手に価格の上昇を保証し、プット (売り) オプションはその逆です。 これは、中立から弱気の戦略を目指すトレーダーは、通常、プットオプションに依存することを意味します。 一方、コール オプションは、強気のポジションに対してより一般的に使用されます。

ビットコインのプット・トゥ・コールのオプション比率を集計します。 ソース: CryptoRank

中立から強気のコール オプションが、プロテクティブ プットを 90% 近く上回っていることに注目してください。 プロのトレーダーとクジラが市場の暴落を予測していた場合、この比率はプラスの影響を受けていたでしょう。

他の市場や取引所はそれを裏付けない可能性があるため、投資家は単一の指標に基づいて取引の決定を行うべきではありません。 今のところ、ヘビープレイヤーがビットコインのショート ポジションに賭けている兆候はまったくありません。

ここで表明された見解や意見は、 著者 コインテレグラフの見解を必ずしも反映しているわけではありません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。 決定を下すときは、自分で調査を行う必要があります。