データは、ビットフィネックスのショートパンツがビットコインの価格を押し下げていると結論付けることができません

トレーダーが暗号通貨市場を分析するときに犯す最も一般的なエラーの1つは、取引所のビッドとアスクのデータと取引量を額面どおりに受け取ることです。 このタイプの分析を行う場合、トレーダーはに記載されている取引場所を除外する必要があります 2019年3月にビットワイズで公開されたもののような複数の「偽の取引量」レポート

トップ取引所がマーケットメーカーに特別なアクセスとゼロ手数料を与えることによって彼らのボリュームを膨らませているかどうかを知る方法は本当にありません。

取引所自体でさえ、ユーザーのグループが関連しているかどうか、または価格やボリュームを膨らませるためにそれらの間で複数のトランザクションを実行しているかどうかを知る方法がありません。 数千とは言わないまでも数百のインフルエンサー、ポンプとダンプのチャットルーム、取引アプリなどがあります。

したがって、関連するエンティティ間のすべての仮装取引または取引が、財団またはマーケティングチームとの取引所または暗号プロジェクトによってブレインストーミングされているわけではありません。

なので Chainalysisのチーフエコノミスト、Philip Gradwell、説明:

「あなたが暗号に真剣なお金を入れたいのなら、あなたは実際に良い取引場所があるという彼らの自信を築く必要があります […] あなたが取引所であり、実際の取引量を報告するための良いインセンティブを持っている場合、実際に機関投資家のお金を受け取るかもしれませんが、それらのインセンティブがない場合、彼らは遠ざかります。」

投資家は通常、これらの非倫理的な慣行は離島にある取引所でのみ発生すると推測しています。 しかし、米国商品先物取引委員会は、従業員が「自己取引」した後、コインベースに罰金を科し、ライトコインの量と需要の幻想を作り出しました(LTC)2018年9月以前。

あなたが疑問に思っている場合には、 分散型取引所(DEX)は「仮装取引」活動にも使用されています ネットワークガス料金を除けば、ほとんど障害はありません。

Coinbaseでのビットコイン価格、米ドル(左)とビットフィネックスBTCマージンショーツ(右)。 出典:TradingView

価格が34,000ドルを下回り、ビットコインが急落し続けている間、安定したペースを維持したため、ビットフィネックスでの22,000ビットコインマージンの短期間の増加がどのように始まったかに注意してください。

Coinbaseの時間当たりの価格キャンドルは、ビットフィネックスのマージンショートアクティビティと完全に一致する下降パターンを示しています。 ただし、ビットコインの月額25億ドルのオプションの有効期限は、UTCの午前8時に発生しました。これは、上記の価格アクションの約1時間前です。

さらに、CME先物の有効期限はUTCの午後3時に発生し、4億1,200万ドル相当の12.6kビットコイン契約が関係する可能性があります。 ただし、デリバティブの有効期限がビットフィネックスの証拠金の短期間の増加に直接関係していると考える理由はありません。

6月25日の早い時間に開始されたビットコイン価格修正でビットフィネックスが重要な役割を果たしたかどうかを理解するには、スポット取引所のボリュームを分析する必要があります。

ビットコインスポット交換の総量。 出典:Coinalyze

過去4日間の1時間ごとのボリュームキャンドルは、6月25日の午前9時(UTC)からビットフィネックスの市場シェアが大幅に上昇したことを明確に示しています。この動きは7時間続きましたが、ほとんどがその後すぐに消えました。

トレーダーは、今月初めに同様の動きに驚かされた可能性があります。 ビットフィネックスのマージンショーツが25,000BTに増加C、価格が開始する直前に、6月22日に1週間で28,800ドルの安値まで急落しました。

そのような出来事は、クマにとって有益な取引をもたらすかもしれないし、もたらさないかもしれず、通常、トレーダーに大きな印象を与えます。 結局のところ、誰もが22,000ビットコイン(7億2600万ドル相当)をショートするのに必要なマージンを持っているわけではありません。

要するに、ビットフィネックスのスポットボリュームの急上昇が証拠金不足の増加と同時に起こったため、市場の低迷がデリバティブの有効期限とほとんど関係がなかったことを明確に示しています。 しかし、圧力がなくなると、ビットコインは32,000ドルのサポートを取り戻すことができ、これは購入者のやる気を引き出すのに十分かもしれません。

週末は通常、取引量が少ないため、この巨大なショートセラーに直面して投資家がどれほど慎重であるかを見るのは興味深いでしょう。

ここに記載されている見解や意見は、 著者 必ずしもコインテレグラフの見解を反映しているわけではありません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。 決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります。