データはそれがビットコインのジェット燃料であることを示しています

とのインタビュー中 5月3日のブルームバーグTV、Binance CEO Changpeng Zhao そのビットコイン(BTC)Apple(AAPL)およびTesla(TSLA)の株価よりも「おそらく変動が少ない」。

趙は、暗号のボラティリティは株式市場と同じであると主張し、「ボラティリティはどこにでもある」と「それは暗号に固有のものではない」と付け加えました。

しかし、暗号通貨取引に関係する人々は、おそらく暗号通貨の価格が上場されている兆ドルの企業よりもはるかに大きく変動することを知っています。 これは、趙が見落としているかもしれない傾向を検出しているかどうか疑問に思う人を招きますか?

60日間の過去のボラティリティ、BTC対株式。 出典:コインテレグラフ

上のチャートから最初に明らかなことは、ビットコインとテスラの両方が、アップルやアマゾンのような兆ドルの株式と比較した場合、異なるボラティリティレベルを共有しているということです。

さらに、ビットコインは比較的穏やかでしたが、株式は2020年11月に60日間のボラティリティピークを経験したようです。

テスラは標準ではなく例外です

もう1つ考慮すべきことは、テスラの時価総額は6,330億ドルであり、四半期純利益が5億ドルを超えていないことです。 一方、トップ20のグローバル企業はすべて非常に収益性が高くなっています。 これらには、Microsoft(MSFT)、Google(GOOG)、Facebook(FB)、Saudi Aramco(ARAMCO.AB)、Alibaba(BABA)、およびTSM Semiconductor(TSM)が含まれます。

最もボラティリティの高い12の2,000億ドルの時価総額株。 出典:Investing.com

上記のリストは、テスラ(TSLA)の価格変動が他の2,000億ドルの時価総額企業の平均からどのように大きく外れているかを示すために、上位12位と下位12位の最も変動性の高い株式を示しています。 収益の不足、非常に早い採用段階のサイクル、および確立された評価モデルの欠如を考えると、暗号通貨に見られるボラティリティは標準でした。

S&P 500インデックスのパフォーマンスが、2020年9月と10月の数週間を除いて、過去1年間ほぼ安定していることを確認するために、統計の専門家である必要はありません。

12か月のS&P 500パフォーマンス、5日間のチャート。 出典:TradingView

趙は主要な暗号交換の創設者かもしれませんが、彼は個人的に取引していません。 それどころか、彼は実際には、可能な限りすべての場合に取引するのではなく、保有(HODL)を推奨しています。

ボラティリティはリターンを測定しません

ボラティリティを排他的に分析することは、別の大きな問題を提示します。 この指標は、投資家にとって最も重要な指標であるリターンを除外しています。 平均して、ある資産が他の資産よりも高い利益を一貫して投稿する場合、資産が多かれ少なかれ変動するかどうかは重要ではありません。

マイクロストラテジー はほぼすべての通貨、株価指数、S&P 500指数の構成要素をリストしており、好奇心旺盛なアナリストはビットコインと並べてリターンとシャープレシオを比較できます。

脚注で説明されているように:

「シャープレシオは、リスク調整済み(実際にはボラティリティ調整済み)のリターンの尺度です。これは、一定期間にわたって耐えられたリスク(ボラティリティ)に対して投資が生み出したリターンを測定する方法です。」

ビットコインのリターンとシャープレシオ対主要な資産とインデックス。 出典:マイクロストラテジー

データが明確に述べているように、ビットコインは過去12か月間のすべての主要な資産とインデックスに対するリスクリターンメトリックの勝者です。 5年の期間を使用した場合にも、同様の結果が発生します。

したがって、趙はビットコインのボラティリティが兆ドルの企業の株式に類似していると単に誤って述べた可能性があります。 ただし、収益に基づいてメトリックを調整する場合、それは争うことのできない勝者です。

ここに記載されている見解や意見は、 著者 必ずしもコインテレグラフの見解を反映しているわけではありません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。 決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります。