ビットコインとDeFiが完全に異なる現象

ビットコインとDeFiが完全に異なる現象101
出典:Adobe / Kokhanchikov

分散型ファイナンス(DeFi)アプリケーション、特に イーサリアム(ETH)、過去数年間で人気が爆発しました。 ビットコインはグローバルで非政治的な価値の貯蔵庫としてここにとどまっているように見えますが、DeFiの背後にある基本的な考え方は、新しい基本的な金融資産の作成を超えて、他の金融分野(または少なくとも 地方分権の出現)。

ビットコインの重要なバリュープロポジションは、デジタルマネーの分野で信頼できる第三者機関を排除することを中心に構築されていますが、従来の金融システムの他の分野でのカウンターパーティリスクを完全に排除することははるかに困難です。

確かに、DeFiエコシステムで見つかった投機的トークンで利回りを稼ぐことで大金を稼いでいる人もいますが、利回りが高いほどリスクも高くなります。

暗号資産市場に関与する人は誰でも、リスクプロファイルに関してはビットコインとDeFiがまったく同じではないことを理解することが重要です。

ビットコインは貯蓄技術です

ビットコインはしばしば投機的投資と呼ばれますが、現実にはそれは新しいタイプの貯蓄技術です。 貯蓄と投資の主な違いは、貯蓄は利回りを生み出さず、潜在的な下振れリスクを伴うべきではないということです。 貯蓄は、費やされていない特定の期間中に個人が生み出した収入からのお金です。 いかなる種類の投資においてもリスクにさらされないのは、手元にある現金です。

貯蓄技術としてのビットコインの主なセールスポイントは、それがデフレであるということです。これは、政府発行の法定通貨に見られるインフレ基準とはまったく対照的です。 言い換えれば、ビットコインは時間の経過とともに価値が高くなるはずですが、法定通貨は時間の経過とともに価値を失う傾向があります。

政府発行の通貨がインフレ傾向にある主な理由は、短期的に投資と支出を刺激し、政治家は短期間に考えて行動する傾向があるためです。 さらに、政府が新しい通貨を作成できることは非常に有利です 薄い空気から 一般の人々からそれを集めることを余儀なくされるのではなく 課税を通じて

インフレ金融政策の副作用は、個人を(切り下げを回避するために)貯蓄から追い出し、より投機的な投資に追いやることです。 ビットコインのデフレ金融政策により、個人はビットコインを保持するだけで、株式市場で何が起こっているのかを心配したり、そのタスクをサードパーティにアウトソーシングしたりすることなく、ビットコインを長期にわたって評価することができます。

もちろん、ビットコインの非政治的金融政策の導入は「石にセット2009年にビットコインネットワークが立ち上げられたことで、政府はもはや貯蓄のための自由市場のお金との競争なしには運営されなくなりました。

はい、金も存在しますが、貴金属はデジタルの世界にはあまり適していません。 金は現実の世界では物理的なものであるため、カウンターパーティのリスクを導入せずにインターネット経由で金を使用する方法はありません。 使いやすさの点でのゴールドの失敗は、そもそも紙幣の作成につながったものです。

ビットコインを使用すると、銀行や他のカストディアンに仕事をアウトソーシングすることなく、完全にソブリンになり、盗難や切り下げから貯蓄を保護することが簡単になります。

DeFiは、はるかに大きなリスクでより大きな利回りをもたらします

したがって、ビットコインの主なセールスポイントは、ユーザーがカウンターパーティリスクを導入したり、よりリスクの高い投資に資金を移動したりすることなく、貯蓄の価値を維持できることです。 さて、これまでにDeFi現象は何をしてきましたか? ほとんどの場合、ビットコインが解決するために作成された非常に問題を再紹介します。これには、インフレの法定紙幣の安定したコインへの大きな依存が含まれます。

現在、DeFiスペースは、取引、借入、貸付、デリバティブなどの金融サービスに関するさまざまなアプリケーションで構成されています。 これらのDeFiアプリは、分散型で信頼性が低く、ビットコインと同じように販売されることがよくありますが、実際にはそれとはかけ離れています。 結局のところ、多くのDeFiユーザーは、これらのアプリケーションを介して暗号資産で高い利回りを生み出しています。これは、何らかのリスク要因の導入なしには当てはまりません。

DeFiアプリの世界には、信じられないほど多くのリスク要因が積み重なっています。 これらのアプリは、潜在的に障害のあるスマートコントラクトコード、信頼できるオラクル、開発者が制御するバックドア、揮発性の基盤となるネットワークトークン(ETHなど)に基づいて大まかに接着されています。 BNB)、カウンターパーティのリスクが高い集中型の安定したコイン、有用性が不明確なポンジー風の暗号トークンで建てられた利回り、およびその他の問題のあるビルディングブロック。

DeFiアプリケーションも互いに密接に絡み合っています。つまり、1つのアプリの問題が他のアプリに影響を与える可能性があります。 それは基本的に、目立つようになるとすぐに崩壊する可能性のある、すべて1つの大きなカードの家です。
DeFiはしばしばお金のレゴのシステムと呼ばれますが、それは今のところお金のジェンガに非常に似ています。

簡単に言えば、ビットコインは世界がこれまでに見た中で最も安全でソブリンな貯蓄の選択肢となることを目的としていますが、DeFiは「投資」の領域にまで及んでいるため、より適切には完全なギャンブルと呼ぶことができます。 ギャンブルには何の問題もありませんが、ビットコインとDeFiの安全性とセキュリティの極端な違いは、この分野で最も有名なエンティティによってさえ、ほとんどの場合完全に無視されています。

ビットコインを使用する規制された中央集権的な金融機関にもリスクが存在することは注目に値します。 ただし、重大な違いは、何か問題が発生した場合に、ユーザーが助けを求めたり非難したりする人がいることです。 DeFiを使用すると、ユーザーはすべてのリスクを自分で負い、失敗した投資に対するセーフティネットがありません。 DeFiアプリは、時間の経過とともに信頼性が高まり、分散化される可能性がありますが、まだ明らかになっていないため、今のところ、多くの人がビットコインを従来の金融システムに移行することを望んでいます。

DeFiは時間とともに改善されます

今日の初期のDeFiプロジェクトは「速く動き、物事を壊す」種類のものですが、より信頼性が高く安全なアプリケーションは時間の経過とともに開発されるはずです。 ビットコインの上に構築された非常に信頼性の低いDeFiアプリケーションを持つことが可能です。 ライトニングネットワーク このような金融サービスの革新の最良の例です。 ライトニングネットワークの場合、信頼やカウンターパーティのリスクに関して大きなトレードオフを行うことなく、ベースブロックチェーンレイヤーで行われるトランザクションよりもはるかに高速で低コストの支払いを受け取ることができます。 とは言うものの、ライトニングネットワークには、このレイヤー2ビットコインネットワークの初期段階であるため、スマートコントラクトの複雑さのリスクが少しあります(ランダムなDeFiアプリほどではありませんが)。

もあります 液体 そして RSK サイドチェーン より高いレベルの実験を可能にします。 ただし、これらのネットワークは現在、プルーフオブワークコンセンサスアルゴリズムではなく、信頼できるエンティティのフェデレーションに依存しています。つまり、政府や他のエンティティによる大規模な攻撃に対する耐性が低くなっています。 リキッドでは、ビットコインで担保された低信頼の借り入れが可能です。 Hodl Hodl貸す、ながら ソブリン は、多くのDeFiアプリケーションをイーサリアムからイーサリアム仮想マシンと互換性のあるRSKに移行しています(EVM)。

長期的には、と呼ばれるプログラミング言語 シンプルさイーサリアムのソリディティよりも信頼性が高いと見られている、はリキッドに追加されることが期待されており、最終的にビットコイン自体にその道を見つけることができます。 これにより、より複雑なDeFiアプリケーションをサポートする基盤となるコードに関するより良い保証が提供されます。

DeFiの安全性は確実に改善できますが、投資は結局のところリスクを意味します。 開発者ができることは、技術レベルでリスクを最小限に抑えることだけです。それでも、ユーザーは自由に悪い賭けをすることができます。 それでも、次のような長引く問題 オラクルの問題多くのDeFiアプリケーションにとって重要な、は存続する可能性があります。

ビットコインの背後にある基本的な考え方を他の金融アプリケーションに適用しようとすることには明らかに問題はありませんが、ビットコインを節約に使用することと、あらゆる種類の投資でリスクにさらすことの違いをよく理解する必要があります。 さらに、DeFiの支持者は、これらの新たに導入されたリスクについて正直である必要があります。

ビットコインとDeFi現象の組み合わせ、つまり アナグマDAO とSovryn、そして保守的なビットコイン保有者とはるかにリスクの高い金融アプリケーションの間のこの重複が引き続き牽引力を獲得しているかどうかを確認することは興味深いでしょう。 今日のDeFiに関連するすべてのリスクにもかかわらず、この傾向は、少なくとも今日の時点で完全に集中化されている多くのビットコインアプリケーションの分散化につながる可能性があります。
_____

もっと詳しく知る:
イーサリアムの影で成長するビットコインのDefi
WBTC:ビットコインがDeFiと出会う場所
ビットコインパイオニアLN市場が資本を調達し、「清算キラー」を構築
貸付を開始するためのビットコインDeFiスタートアップアトミックローン
2021年に加速するように設定された分散型取引所
DeFi’Genie Is Out ‘であり、2021年に成長が見込まれています
2021年に古い課題を抱えた新しい分野のための収量農業で後押しされたDeFiセット
従来のファイナンスがCBDCに移行した場合、DeFiに2つのシナリオが開かれます-INDX CEO
規制当局が一巡し始めると、DeFi業界は戦略を熟考する
2021年の暗号セキュリティ:DeFiおよび個々のユーザーに対するさらなる脅威
DeFi投資家が直面する上位4つのリスク
「DeFiが崩壊した場合でも、ビットコインはビットコインのままです」

Share:

Share on facebook
Facebook
Share on twitter
Twitter
Share on pinterest
Pinterest
Share on linkedin
LinkedIn

Related Posts