ビットコインオプショントレーダーは28%のBTC価格下落後に中立

ビットコイン(BTC)4月25日に見られた47,000ドルの安値から回復したかもしれませんが、その後の15%のバウンスは、BTCオプション市場に楽観的な見方をもたらすのに十分ではありませんでした。 現在の54,000ドルの水準でも、価格は4月14日に到達した過去最高の64,900ドルを17%下回っています。

人気のCryptoFear&Greed Index 到達した 12か月で最低レベルであり、投資家が「極度の恐怖」に近づいていることを示しています。これは、4月18日に見られた「極度の貪欲」レベルからの完全な逆転です。この指標は、価格の変動、ボリュームの変化、ソーシャルメディアアクティビティ、ビットコインからデータを収集します。優位性と最近の検索トレンド。

ビットコインの価格が下落して回復したため、オプション取引の背後にある経験豊富なクジラと裁定取引デスクはパニックにはほど遠いものでしたが、彼らの主なリスクゲージは最近12か月のピークに達しました。 ただし、これらの「悪化」状態にもかかわらず、これらのプロトレーダーはスキューメトリック(オプション価格設定)とプットツーコール比率(リスクエクスポージャー)の両方で中立です。

調整されたプットツーコールオプション比率は中立です

コールオプションは、買い手に固定価格で将来の日付でBTCを取得する権利を与えますが、売り手はこの特権を尊重する義務があります。 この権利のために、買い手はカウンターパーティに前払い料金(プレミアム)を支払います。 コールオプションは、購入者にわずかな先行投資で高いレバレッジの可能性を与えるため、中立から強気と見なされます。

一方、プットオプションは、買い手にマイナスの価格変動からのヘッジまたは保護を提供します。 結果として、これらは中立から弱気の戦略で広く使用されています。

有効期限までにBTCの建玉をデリビットします。 出典:Laevitas

上のチャートが示すように、金曜日の満期を除いて、コールオプションとプットオプションの両方がバランスが取れています。 これは短期的な楽観主義を反映している可能性がありますが、より詳細なビューは、いくつかの超強気のコールオプションがシーンを支配していることを示しています。 したがって、次の4日間、より現実的な価格帯に調整することで、コールとプットのバランスが大幅に向上します。

4月30日にBTCの建玉をデリビットします。出典:Laevitas

72,000ドルから120,000ドルのコールオプションが4月30日の有効期限をどのように支配しているかに注意してください。 したがって、44,000ドルから68,000ドルの範囲のみを考慮すると、コールは未払いの建玉の48%に相当します。

オプション価格設定リスク指標は中立です

プロのトレーダーが予期しない市場の動きのリスクのバランスをどのように取っているかを正しく解釈するために、25%のデルタスキューは信頼性の高い即時の「恐怖と貪欲」分析を提供します。

このインディケータは、類似のコール(買い)オプションとプット(売り)オプションを並べて比較し、ニュートラルから弱気のプットオプションプレミアムが類似リスクのコールオプションよりも高い場合にマイナスになります。 この状況は通常、「恐怖」シナリオと見なされます。

一方、負のスキューは、逆さまの保護のコストが高くなることを意味します。これは、一般に「貪欲な」測定値として解釈されます。

90日間のBTCオプションを25%のデルタスキューでデリビットします。 出典:Laevitas

2021年に初めて、25%のデルタスキューは、ほとんどの時間を「貪欲」側で過ごした後、フラットになりました。 BTCが10日前の61,800ドルのピークから18%を修正した後、同様の状況が3月25日に発生しました。

全体として、オプション市場の指標は中立であり、最近の47,000ドルのバウンスに対する信頼の軽度の欠如を示しています。 一方、過去11日間で28%の下落したにもかかわらず、プロトレーダーが弱気に転じなかったことを考えると、同じ指標はポジティブと解釈される可能性があります。

ここに記載されている見解や意見は、 author 必ずしもコインテレグラフの見解を反映しているわけではありません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。 決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります。