合併と買収が増加しており、暗号評価が問題となっています

フィンテック、暗号通貨、M&Aは来年に大きく交差する準備ができています。 M&A活動は 期待される 迅速に回復する— 2月のレポートでFTIコンサルティングが調査した大企業の意思決定者の60%以上が、自社が最近積極的なM&Aの対象になっていることに同意し、39%が自社がM&AをCOVID-19パンデミックの結果。 同時に、暗号通貨市場は主流の受け入れに向けて前進しています。

その結果、2021年を通じて暗号通貨資産とバリュエーションを含む取引が増加する可能性があります。この傾向は金融セクターのいくつかのエキサイティングな発展に拍車をかける可能性がありますが、暗号通貨とこれらの複雑なビジネスについて前例のない疑問を提起し始めていますモデルは、ディールメイキングのコンテキストで正確に評価および検証できます。

金融の世界をデジタル化する

COVID-19のパンデミックの影響により、さまざまな業界で物理サービスからデジタルサービスへの大幅な移行が促進されました。これは、S&Pグローバルが 報告 7兆ドルに相当する推定4200億のトランザクションは、2023年までにカードとデジタル決済に切り替わり、2030年までに48兆ドルに達すると予測されています。

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PayPalはさらに正当化された暗号通貨 それが受け入れ始めたとき 2020年11月に 買収を発表 3月のイスラエルの暗号スタートアップCurvの。 Visaはフィンテックの分野でも活躍しており、最近では Plaidの53億ドルの買収 1月に。 投資家はまた、今後の展開に注意を払っています ナスダック証券取引所でのCoinbaseの最近のデビュー。 当然のことながら、この活動はすべて、従来の金融サービス機関や大手ハイテク企業の間で、フィンテック企業や暗号通貨企業に大きな関心を呼んでいます。 2020年上半期の市場低迷の中でも、暗号通貨関連のM&A ヒット 2019年全体の合計を超える6億ドル。すべての兆候は、2021年のさらに大きな年を示しています。

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デューデリジェンスの必要性

もちろん、M&A、IPO、資金調達では、デューデリジェンス、市場評価、評価を実施する必要もあります。 しかし、暗号通貨が主要な資産または主要な資産として関与している場合、標準的なデューデリジェンスプロセスに追加の複雑なレイヤーがあります。

購入者とターゲット企業は、実際のデジタル資産の技術的評価の実施を検討する必要があります。 潜在的な購入者は、暗号通貨資産を検証し、ターゲット企業の報告された資産が正確であることを確認する方法を知りたいと思うでしょう。 暗号通貨会社はしばしば型破りなビジネスモデルの下で運営されており、分散型元帳システムの性質上、何が何であるかが常に明確であるとは限りません。 問題の核心は、ターゲット企業の暗号通貨資産、フレームワーク、およびビジネスモデルの問題、リスク、または不正確さ、および暗号ベースのビジネス活動をサポートするための正しい手順が整っているかどうかを調べることです。

同様に、資金を調達したり、より大きなテクノロジーや金融サービス企業に事業を売却したりする(またはIPOを申請する)ことを検討している暗号通貨会社は、潜在的な購入者に差別化要因と価値を示す詳細な評価を実施することで、事業の位置付けを支援できます。 、およびその後の評価とデューデリジェンス活動をサポートします。

暗号空間のニュアンス

多くの人は、より大きな財務デューデリジェンスの一環として技術的評価と暗号通貨評価を実施することの重要性を理解していないかもしれません。 ただし、この分野の専門家は、暗号通貨資産の迅速で詳細かつ費用効果の高い技術的評価を実施し、デジタルフォレンジック調査技術を活用してデジタルウォレットの所有権、デジタル資産の所有権をサンプリングおよび検証するための複雑な方法論を開発し始めています。保管中の資産、および資産の価値と有効性を検証します。

暗号に焦点を当てた技術的評価でバイヤーが検討する必要がある追加の領域は次のとおりです。

  • ホットウォレットサービス、コールドウォレットストレージ、ビジネスウォレットサービス、ポートフォリオ管理、その他のサービスを含む、デジタル資産保有の全範囲。
  • サイズ、場所、職務、および技術サポートと販売サポート、および開発チームに関連するその他の重要な詳細。
  • 暗号通貨関連の契約、プライバシー、セキュリティ、Know Your Customer、マネーロンダリング防止、署名、その他のポリシー管理におけるリスク。
  • ウォレット、ユーザーインターフェイス、およびアプリケーションプログラミングインターフェイス全体のコード監査。
  • ガバナンスへの影響(米国政府を含む規制要件や基準など) サイバーセキュリティ成熟度モデル認定 および欧州連合 一般データ保護規則)。
  • 技術的構造と安定性。
  • サードパーティのパートナーシップ、データの使用および義務。
  • 研究開発プロジェクトと開発用コイン/トークンのサポート。

資金調達とM&A取引に伴う従来の財務デューデリジェンスと評価に加えて、この分野のバイヤーは、対象企業の暗号通貨資産と構造の技術的要素を検証および評価する必要もあります。 この権利を実現するには、技術的な複雑さを理解し、どのような質問をするべきかを知っている、ブロックチェーンと暗号通貨のドメインエキスパートのサポートが必要になります。 暗号通貨は多くの人々にとって謎のままですが、徹底的な専門家主導の技術監査は、リスクを明らかにし、推測作業を排除して、価値の高い破壊的な取引の実行をサポートすることができます。

ここに記載されている見解、考え、意見は著者のみのものであり、必ずしもコインテレグラフの見解や意見を反映または表現しているわけではありません。

スティーブンS.マクニュー FTIコンサルティングのテクノロジープラクティスの専務取締役です。 スティーブンは、クライアントがブロックチェーンソリューションを評価および実装するのを支援し、複雑な法的および規制事項のデータを管理するための費用効果が高く、防御可能な戦略を構築します。 Stevenは、ブロックチェーン、情報とデータのセキュリティ、複雑な証拠開示、デジタルフォレンジックの専門家です。 彼はMITでブロックチェーンと暗号通貨の研究を完了し、ブロックチェーンの評価、パイロットプロジェクト、ソフトウェアの選択と実装を含む取り組みを主導してきました。 彼はまた、ブロックチェーンとさまざまな形式の暗号通貨に関連する問題を含む紛争を主導してきました。