市場の弱体化は、より強力な修正を示唆していますか? »finex.cz

公開14.9.2021 at 19:00

再び波乱万丈の1週間があります。 週の初めは不振でマークされました ビットコイン、数時間のうちに約52,000ドルから46,000ドル未満に下落しました。 暗号通貨での人身売買は精神に大きな負担であることがもう一度確認されました。 売り切れのムードに耐えるのは非常に困難でした。 株式市場ははるかに不安定ではありませんが、ビットコインの開発は、パニックが市場全体を急速に飲み込む可能性があることを示しています。 莫大な金額の現金と安いお金は、投資家に彼らの投資のためにますます多くのてこを使うように誘惑します。

中央銀行は引き続き金融市場の背後に立っています。 木曜日の記者会見で、ECBは資産の購入の減少にもかかわらず、市場の現在の状況が決定的であると繰り返し述べました。 言い換えれば、市場での陽気なパーティーは続くでしょう。

しかし、雲は市場でゆっくりと上昇しています。 新しい課題や問題があるわけではありません。 マクロ経済数 彼らはインフレの上昇を確認し続けています。 米国の工業物価指数は8.3%上昇し、7月より0.5%上昇しました。 この結果は、アメリカではそれだけではないことを示唆しています インフレーション それは弱まることはありませんが、逆に、そのダイナミクスは強まりつつあります。 インフレはますます政治的な問題になりつつあります。 アフガニスタンでの軍隊の撤退が失敗した後、ジョー・バイデンはインフレについて何かをしようとしなければならないでしょう。

これまでのところ、彼はFRBが正しいことを皆に安心させてきました。 インフレは一時的なものとされていましたが、ここ数ヶ月上昇しています。 米ドルの増加は主にそれに貢献しています。 バイデンの唯一の選択肢は、FRBを押してキャッシュタップを引き締めることです。 しかし、この事実は米国経済を不況に陥れるでしょう。 軍事的失敗の後、バイデンは経済分野で別の大きな失敗の危険を冒すでしょう。 彼が何もしないと決めたらこれは私たちが期待できる可能性が非常に高いです インフレは来年もここにあります。

中央銀行:CNBは当初の意図よりも大幅に金利を引き上げる必要がありますか?

チェコの貯蓄者は、8月にインフレ率が4.1%であると発表したとき、チェコの統計局に満足していませんでした。 価格は過去13年間で最も速く上昇しています。 そして、電気が上昇し、価格が今後数ヶ月で上昇するため、それはさらに悪化するでしょう。 CNBは、4.1%がインフレ目標を上回っていることを認めましたが、 しかし、彼女によれば、これは悲劇ではありません。インフレは一時的なものであり、主に封鎖による生産プロセスの供給の混乱と需要に関連しているからです。

それは事実ですが、例えば、事実上すべてのセクターで重要であり、人口の購買力に直接影響を与える電気の価格は明らかに上昇しています。 そして、価格の下落は言うまでもなく、私たちが価格統合の段階に入っているという兆候はありません。

したがって、CNBはほぼ同じレトリックを持っています FED そしてECBは過渡的なインフレについて話します。 ただし、この分野のチェコ共和国の状況は異なります。 先進国は予想 これらの国では賃金が上昇しないため、その需要は時間の経過とともに供給と比較されます。 それどころか、チェコ共和国では 平均賃金 前年比で別の経験 巨大なジャンプと11%の成長。 この増加は主に支払いによるものでした 「Covidプレミアム」 健康と社会福祉で。 そこでは、賃金は信じられないほど43.8%増加しました。 強いインフレ衝動をもたらしているのは賃金の伸びです。 年金は年末に評価されます。

チェコ共和国のインフレはそれ自体で止まることはありません。 CNBは、予想どおり0.25%ではなく、0.5%の金利引き上げを支援したいと考えています。 その場合、金利は1.25%のレベルになる可能性があります。 2020年3月より少し小さいです。

ただし、この手順でも十分ではありません。 それとは別に、金利を反映する必要がある古典的なパラメータを考えてみましょう。 これは経済成長であり、封鎖の影響を受けているだけです。 したがって、最適な金利はインフレに2%を加えたものでなければなりません。 これは、チェコ経済にとって6%の金利を意味します。 私たちが最後にそのようなレートを持ったのは1999年9月3日でした。現時点では、インフレが止まることが期待されます。

ただし、この手順は非現実的です。 ただし、数か月以内に2%まで上昇すると予想されます。 チェコの投資家は、この不測の事態にどのように備える必要がありますか?

プラハ証券取引所 利上げは、FRBの利上げほど効果はありません。 ただし、経済法によれば、金利の上昇はユーロとチェココルナの為替レートに反映されるべきです。 ユーロは少なくともあと6か月は金利を引き上げないが、コルナは上昇するだろう。 これが、料金が希望のレベルに上がらない主な落とし穴です。 強いコルナがチェコの輸出を抑制している。 チェコの輸出起業家は、コルナが1ユーロあたり24クラウンを超えて強化されないように圧力をかけるでしょう。 したがって、投資家はチェココルナが短期的に強化されることを期待できます。

王冠は今保持する価値があります、為替レートが上昇するのを待ってから買い物をする 株式 ユーロまたはドルの場合。 金利の変化からお金を稼ぐための2番目の方法は、証券取引所でチェコの銀行を購入することです。 彼らは、これが顧客の信用力に根本的に影響を与えることなく、彼らのローンの金利の上昇から短期的に利益を得るでしょう。

チェコ共和国の失業率はまだ伸びておらず、融資残高のリスクはまだ小さいです。 レートが本当に上昇する場合、それらは可能性があります 通貨 Kコメルチニー銀行 興味深い投資機会。 さらに、CNBは次のように発表しました 配当金の支払いをブロックしなくなります。 したがって、銀行は興味深い配当増価を提供することができます。

インデックス:日本のインデックスは急上昇しています

投資家はアジア市場を忘れてはなりません。 日本の指数は、過去2週間で最も急成長している株価指数の最前線に立っています。 9月の第1週は5.4%増加し、その後4.3%増加しました。 実質的に2週間で インデックス全体で最大10%の利益が得られました 年の初めと比較して。 成長の背後には、金属材料の加工を専門とする東邦亜鉛などの企業があります。 この在庫は先月25%上昇しました。 カワサキまたは日産は好調で、先月は20%以上増加しました。 伝統的な産業志向の日本の株は、すべての長期ポートフォリオの装飾です。

日経225指数の開発

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それどころか 香港証券取引所 まだ失敗しており、1.45%下落しています。 中国市場では、不動産市場のバブルへの懸念が高まっています。 いくつかの大手不動産会社が中国の株式市場にさらされています。 バブルの崩壊は確かに中国経済への投資家の信頼を高めることはありません。 香港証券取引所は年初から5%の損失を出している。 上海証券取引所のパフォーマンスは3.43%上昇しました。 アジア市場の状況と発展は、今後数ヶ月で非常に重要になります。 恐ろしいブラックスワンが論理的ではあるが予測不可能な出来事の形で出現する可能性があるのは、これらの市場でした。

ハンセン指数の開発

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ヨーロッパの証券取引所は失敗しました。 フランス証券取引所 1.16%減価償却、 ドイツ証券取引所 再び1.37%と証券取引所 イギリス諸島 1.95%を失った。 スイスのような伝統的に強力で防御的な証券取引所でさえ成功しませんでした。 SMI指数は2.54%下落しました。

ドイツのインデックスの開発

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海外の証券取引所はヨーロッパの証券取引所を真似て赤字に終わった。 技術的 ダウ・ジョーンズ 2.15%を失った。 S&P500 1.69%減価償却。 技術的 ナスダック100 ネガティブな気分によく抵抗し、1.61%を失いました。 ナスダック100指数の赤い数字にもかかわらず、企業は好業績を上げています Pelotonインタラクティブ 16%、マッチグループ10.9%。 最も有名な株が最も成功しました モダン 7.84%。 それどころか、最大の下落は株式によって記録されました バイオジェン -10%、 eBay -5%または AMD -4,29%。

商品:石油と金は安定しているが、アルミニウムの価格は上昇している

Covidが陽性であるとテストされた症例の増加にもかかわらず、石油は繁栄しました。 ブレント服 1.6%の週利益を記録し、1バレルあたり73.25ドルで取引されました。 テクニカル分析の観点から、上部チャネルがパンクすることが予想されます。 その後、ブレント原油は1バレル80ドルで向かう可能性があります。 しかし、この国境は心理的および政治的の両方で強い抵抗を生み出すでしょう。 1バレル80ドルを超える石油価格は、世界経済にさらに大きなインフレ圧力を生み出すでしょう。

軽油価格の動向

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金の価格は準安定しています。 ゴールド 1,800オンスのマークを長期間維持することは不可能でした、そして$ 1,789のマークに落ちましたが、近い将来、$ 1800のマークを破る試みが再び期待できます。 オンスあたり23.8ドルで取引されました。

銀価格の開発

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予想外の勝者は アルミニウム。 この工業用金属の価格は、 ギニア。 このアフリカの国には、世界のボーキサイト埋蔵量の3分の1があり、そこからアルミニウムが作られています。 2020年、ギニアは8240万トンのボーキサイトを輸出しました。 アルミニウム価格は7%上昇しました。 この商品の価格の上昇は、特にエンジニアリングと建設におけるインフレ圧力を高めるでしょう。

アルミニウム価格の開発

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結論の一言:予測不可能な出来事

現在、市場のリスクは、インフレや金利、大手企業の業績など、あまり知られていないトピックです。 最大の潜在的なリスクは、市場を驚かせる予測不可能なイベントです。

しかし、市場は安いお金で溢れかえっている特別な状況に驚かれることでしょう。 したがって、市場は債務で溢れています。 したがって、投資家はますます強力な手段で取引することを恐れません。 悪いニュースは雪崩効果を引き起こし、市場を大きく揺さぶる可能性があります。 市場は短期間で10%または15%を失う可能性があります。 しかし、エクイティの長期的な上昇傾向に疑問を投げかけることなく。 これらは、慌てず、冷たい頭で可能な限り最高の取引を準備するのが良い瞬間です。

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