支払いの将来はどのような形のデジタル資産になるのでしょうか?

私たちは、デジタル資産が主流の採用に向かっている時代に生きています。 小売顧客から従来の銀行や金融サービスプロバイダーまで、デジタル資産は増加しています。 これらの資産の多くは、金融市場や大規模な既存企業を混乱させることを約束しており、広く注目されていますが、その可能性を十分に発揮していません。 とはいえ、大規模な金融機関が注目しています—世界の中央銀行の86% デジタル通貨を模索しています、国際決済銀行の報告によると。

彼らは、イノベーションの黄金時代にあるにもかかわらず、決済システムはやや古風なままであることを認識しています。 したがって、私の見解では、現在の決済システムが、過去10年間に新しいテクノロジーによって変革された業界と同様の軌道をたどらない理由はありません。

結局のところ、私たちが住んでいる世界は今やデジタルであるため、お金と資産がそれに続くべきであることは理にかなっています。 しかし、これは今後5年間でどれほど現実的でしょうか。 そして、テクノロジーとデジタル資産の種類は同じように見えますか?

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デジタル資産の旅を始める大規模な組織

暗号通貨に対する機関の関心は高まり続けています。 ゴールドマンサックスは、300を超える富裕層の顧客を調査し、次のことを発見しました。 それらの40%はすでに公開されています 暗号通貨に。 最近では、スペインで2番目に大きい銀行であるBanco Bilbao Vizcaya Argentaria(BBVA)— 発売を発表 ビットコイン(BTC)スイスのプライベートバンキングクライアント向けの取引サービス。 シティグループは提供を検討しています 取引、保管および金融サービス。

銀行以外にも、 MasterCardPayPal 顧客への支払いを受け入れることで暗号通貨に関与しています。

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そして、中央銀行のデジタル通貨(CBDC)があります。 インフラストラクチャプロバイダーは、CBDCの準備ができていると自分たちを位置付けようとしています。 SWIFTとアクセンチュアは最近共同報告書を発表しました。 概説 CBDCが実現した場合、それがCBDCの潜在的なキャリアとしてどのように機能するか。 さらに、世界中の中央銀行はCBDCを調査し、お金と支払いに対する国民の信頼を守るために取り組んでいます。 これらの小売および卸売CBDCは、セキュリティを提供しながら、ファイナリティ、流動性、および整合性という独自の機能を提供することにより、これを実現できます。 たとえば、最も有望なCBDCの設計は、デジタルIDに関連付けられており、ユーザーは資金にアクセスするために自分自身を識別する必要があります。 この新しいベンチャーは、公共の利益に役立つイノベーションを促進します。

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ただし、暗号通貨、CBDC、その他の形式のデジタル資産の開発はまだ始まったばかりです。 これらの資産は、主流に入る前に、より標準化され、安全で、堅牢になる必要があるというほぼ全員一致の見解があります。

変更に注意を払っている規制当局

今後数年間で、デジタル資産は、安全な支払いの形態として許可される前に、金融規制当局や中央銀行からの厳しい監視に直面する可能性があります。 これは予想されることです。 国際的な金融・金融システムの円滑な機能に影響を与える可能性のあるものはすべて、ゲートキーパーとその運用とセキュリティの責任者によるハードルに正しく直面します。

たとえば、主要なグローバル銀行基準設定者であるバーゼル銀行監督委員会は、 自己資本要件が増加しました より高いリスクと金融の安定性の懸念を反映するために、不安定な暗号通貨にさらされている銀行のために。 提案の下では、銀行は直面するエクスポージャーと同等の資本を保有する必要があります。 したがって、ビットコインへの100ドルのエクスポージャーには、100ドルの最小資本要件が必要になります。

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これにより、規制対象の金融機関が既存の暗号通貨サービスに関与したり拡張したりすることができなくなる可能性があります。 たとえば、BBVAはスイスに貿易サービスを開始しましたが、規制が不明確で標準化されていないため、他の市場から遠ざかっています。

とはいえ、これらの提案では、すべてのデジタル資産が暗号通貨のように厳しく扱われるわけではありません。 ストックトークンとステーブルコインは、銀行の最低資本基準に関する修正された既存のルールに適合し、より実行可能なオプションになる可能性があります。

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岐路に立つ

今のところ、暗号通貨は不安定なままであり、一方、ステーブルコインは、より安全で、透明で、安定したオプションを提供します。私は、特に決済速度が速いため、その可能性を確信しています。 コインにデータを含めることで、お金はそれが支払うものにリンクされます。 これは多くの自動化の可能性を提供し、強力な競争相手になります。

しかし、おそらく私たちが採用するデジタル資産の最も可能性の高い形式は、中央銀行によって管理および発行されるCBDCです。 重要なテストはすでに行われており、このタイプのデジタル資産は、今日の法定通貨で見られるものと同様の強力な供給、ガバナンス、および規制を保証します。

これらのデジタル資産のいずれについても、成功を決定するためには、エンドユーザー(大企業、中小企業、個人消費者)の間での賛同が不可欠です。 そして、成功は最終的には数年ではなく数十年で測定されます。

この記事には、投資に関するアドバイスや推奨事項は含まれていません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴い、読者は決定を下す際に独自の調査を行う必要があります。

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Laurent Descout は、バルセロナに本社を置くヨーロッパのB2BネオバンクであるNeoの共同創設者兼CEOです。 彼は連続したフィンテック起業家および投資家であり、10年以上にわたって資産金融のファイナンシャルアドバイザーを務めています。 彼はパリドフィーヌで銀行、金融、保険の修士号を取得し、チャータード証券投資研究所でデリバティブの投資アドバイスディプロマを取得しています。