暗号トレーダーは、負の資金調達率は購入シグナルであると言いますが、そうですか?

インバーススワップとも呼ばれる永久契約には、通常8時間ごとに請求される組み込みレートがあります。 この手数料は、為替リスクの不均衡がないことを保証します。

買い手と売り手の建玉は常に一致していますが、レバレッジは変動する可能性があり、買い手(ロング)がより多くのレバレッジを要求している場合、資金調達率はプラスになります。 したがって、彼らは売り手(ショーツ)に料金を支払うものです。

ただし、ショートが追加のレバレッジを必要とする場合は逆の状況が発生し、これにより資金調達率がマイナスになります。

Bitmex BTC先物の週次資金調達率、現在。 出典:TradingView

ビットコイン(BTC)先物の資金調達率は5月18日(37日)以降マイナスであり、この状況はバイヤーのレバレッジに対する欲求の欠如を示しています。

歴史的に、この指標は週に0%から2%の間でシフトしますが、ブルラン中の数か月間はより高いレベルを維持する可能性があります。 一方、2、3日以上続くマイナスの資金調達率は珍しいものでした。

しかし、ビットコインが3月中旬に極端な価格修正に直面し、9,300ドルのサポートを取り戻すのに60日かかったため、2020年は別の状況を提供しました。 価格が12,000ドルから失速したため、9月初旬に別の急上昇が起こり、50日後に回復するだけでした。

2020年のビットメックスBTC先物の週次資金調達率。出典:TradingView

2020年3月から11月までの毎週の資金調達率がほとんどマイナスであったことに注目してください。これは、売り手(ショートパンツ)がより多くのレバレッジを要求していることを示しています。 現在の状況は2020年のこれらの期間に似ており、一部の投資家はマイナスの資金調達率を購入機会と相関させています。

関連: データは、デリバティブがビットコインの$ 29Kへの低下とはほとんど関係がないことを示しています

オンチェーン分析リソースCryptoQuantのCEOであるKi-YoungJuは、歴史的に、低い資金調達率が「購入の合図になる可能性がある」ことを示しました。

ただし、この分析は、ビットコインの価格が11,000ドルから34,300ドルに急騰した大規模なブルランのみを対象としています。 さらに、マイナスの資金調達率が60日間続く可能性がある場合、どの時点でポジションを開く必要がありますか?

コインテレグラフは以前にその方法を示しました 資金調達率指標を先物基準率と組み合わせると、より良い分析が得られます プロのトレーダーがどのように位置付けられているかについて。 年換算ベースは、固定月先物と通常のスポット市場の間の価格ギャップによって測定されます。

Huobiの1か月ビットコイン先物ベーシスレート。 出典:スキュー

上に示したように、6月18日以降0%近くバウンスしているため、現時点でベーシスインジケーターのボトムをコールするのは時期尚早である可能性があります。

現時点では、買い手が自信を持って先物市場のプレミアムを10%に戻すタイミングやトリガーを見積もることは不可能です。

「落ちてくるナイフを捕まえようとしている」トレーダーにとって、より良い戦略は、現在ロングポジションの25%を追加し、$ 30,000のレジスタンスを下回る$ 2,000ごとにビッドをスケーリングすることです。

ここに記載されている見解や意見は、 著者 必ずしもコインテレグラフの見解を反映しているわけではありません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。 決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります。