業界を占領しますか? トークンIPOは20億ドルの世界資本市場を目指しています

5月の初め、ジブラルタルを拠点とするブロックチェーン取引プラットフォームであるINX Limitedは、新規株式公開を通じて行われたINXトークンセールイベントの完了を発表しました。 このイベントは、米国証券取引委員会が暗号資産のIPOを承認したのは初めてのことでした。

SECは、ほとんどの暗号資産を有価証券として特徴付けることに一貫性があります。 確かに、このスタンスは、2017年と2018年の最初のコインオファリングマニアの間にデジタル資産を発行したスタートアップに対する委員会のキャンペーンの最前線にありました。

規制されたセキュリティトークンオファリング(STO)は、トークンベースの資金調達の次の大きなものとして歓迎されており、ICOは世界中の多くの金融規制当局によってアナテマと見なされています。 実際、いくつかの国の当局は、デジタル資産トークンを介して規制された資金調達活動のための法的枠組みを作成しました。

INXトークン1億2500万ドルのIPO

Cointelegraphが以前に報告したように、INXは5月3日に 1億2500万ドルのSEC承認トークンIPOを完了。 このニュースは、新しいトークン提供プロセスの終わりを示しました。 2020年8月に始まりました

当時、同社はSECによって承認されたSTOを介して1億1700万ドルを調達しようとしていたと伝えられています。 最終的に、ブロックチェーン取引の衣装は当初の目標を800万ドル以上上回り、7,200を超える個人投資家と機関投資家がデジタルトークンIPOに参加しました。

実際のパブリックトークンIPOラウンドの総額は約8,500万ドルで、プライベートセール中にスクープされた750万ドルと、トロント証券取引所のプライベートエクイティプレースメントからさらに3,220万ドルが追加されました。 INXは、調達した資金を利用して、暗号通貨とセキュリティトークンの計画された取引プラットフォームを確立すると報告されています。

実際、INXは、そのプラットフォームがSTOを介した資金調達を検討している米国企業のリストパートナーとして機能する状況を想定していると報告されています。 したがって、デジタル資産の取引サービスを提供するほかに、計画されているINX交換により、クライアントはセキュリティトークンを発行および販売することもできます。

Cointelegraphへのメモの中で、INXの共同創設者であるShy Datikaは、取引プラットフォームが稼働すると、同社のパイプラインにはすでに30社が独自のセキュリティトークンの立ち上げを待っていることを明らかにしました。 Datikaによると、デジタル資産の採用は機関投資家の間で定着しつつあります。

INXのトークンIPOは、暗号通貨が資本形成に実行可能であるという直接的な証拠も提供する可能性があります。 5月初めの発表の一環として、ブロックチェーントレーディング会社は、トークンIPO中に調達された資金の半分がビットコインでの暗号支払いからのものであることを明らかにしました(BTC)、エーテル(ETH)とUSDコイン(USDC)stablecoin。

実際、INXは、IPOの成功の一部を、世界75か国からの個人投資家と機関投資家の両方が 暗号支払いを介して参加できます 「青空の制限」にもかかわらず、米国の州レベルの不正防止法は、通常、国際的な加入者を持つ証券発行者に適用されます。

実際、INX 報告 61,000人を超える投資家がトークンIPOに関心を示したが、前述の制約のために投資できなかった当時。

新しい資本市場の中心にあるデジタル証券

世界の資本市場、 推定 約200兆ドルの価値があることは、暗号通貨とブロックチェーンの混乱に熟していると見なされることがよくあります。 DeFiとしても知られる分散型金融から、実世界の資産とのインターフェースをとるためのオンランプに向けて機能するプリミティブから、新しいテクノロジーを既存のプロトコルに適応させるためにピボットするレガシー金融機関まで、株式市場のデジタル化が議題になっているようです。多くの利害関係者。

Datikaはまた、トークンIPOの完了を発表したときにこの新たな傾向をほのめかし、会社の野心の主要な部分としてこの傾向を強調しました。 当時、INXの幹部は、同社が「キャピタルマーケッツ2.0」と呼ばれる新しいパラダイムを構想していると述べました。このパラダイムでは、デジタル証券が資金調達手段として株式に取って代わります。

Datikaによると、金融資産がブロックチェーンテクノロジーの要となるため、暗号通貨取引所はこの新しいパラダイムの中心的な舞台となるでしょう。 INXの最高経営責任者であるダグラス・ボースウィックは、暗号通貨とブロックチェーンが世界の資本市場に大きな打撃を与える可能性についてコメントし、コインテレグラフに次のように語った。

「世界の資本市場は現在、タイムワープに陥っています。 例として米国の株式を取り上げます。 営業時間は、午前9時30分から午後4時まで週5日です。 一方、デジタル証券は24時間年中無休で取引されています。 米国の株式には転送エージェントが必要ですが、デジタル証券は不変の所有権でブロックチェーンに落ち着きます。 米国の株式は、マネーロンダリングのツールとして使用できます。 デジタルアセットは自律型KYCで構築できます [Know Your Customer] およびAML [Anti-Money Laundering] ブロックチェーンのホワイトリストに登録することで。」

ただし、非流動性は、セキュリティトークンが世界の資本市場への参入をサポートするために重要な重みを担う前に、解決すべき主要な問題のままです。 ブロックチェーンコマースプラットフォームCoinLinkedのCEOであるJennyQ。Taにとって、この問題の解決策は、より多くのセキュリティトークンを市場に出すことです。 コインテレグラフとの会話で、ウォール街のベテランは次のように述べました。

「市場に出回るには大量のセキュリティトークンが必要なだけでなく、高品質のトークンを用意することも重要です。 米国だけでなく世界的に流動性を確保するために、このスペースには間違いなくもっと多くのセキュリティトークンが必要です。したがって、現実的には時間がかかるでしょう。」

したがって、流動性がSTOの主要なチョークポイントであるため、最近このようなサービスが増加しているのは当然のことです。 この傾向は、アジアとヨーロッパの主要な経済管轄区域における多数の有利な規制によっても促進されており、発行者が確立された規制条項に従っている限り、規制当局はトークンの提供に問題がないようです。

2020年12月に、SECは、セキュリティトークンのブローカーディーラーが 5年間のエンフォースメントアクションホリデーをお楽しみください。 ドイツでは、金融規制当局 公式に認められたデジタル化された証券、およびスイス当局は、STOを含む市場のいくつかの側面をカバーするフルスペクトルの暗号規制を導入しています。

世界中からのSTOのハイライト

この分野での進展は、米国の国境内だけにとどまりません。 4月、日本の金融大手SBI 発売 日本で最初のリテールSTO—SBIセキュリティーズが発行した社債。 このイベントでは、証券の発行に必要な通常の中央証券保管インフラストラクチャを置き換えるブロックチェーンベースのシステムの機能が紹介されました。

SBIの小売STOは、参加者に厳格で明確な一連のルールを提供する、日本のやや成熟した暗号通貨およびブロックチェーン法の証でもあります。 国には独自のものさえあります STO問題のための自主規制組織、日本トークンオファリング協会。

しかし、4月のSTOは、SBIがアリーナに初めて参入したわけではありません。 2020年10月、日本の金融コングロマリットは SBIe-Sportsのセキュリティトークンシェアを割り当てます、同社のeスポーツゲーム子会社。

3月、カナダのブロックチェーンテクノロジー企業Blockstream セキュリティトークンを起動しました 同社のビットコインマイニングオペレーションに関連付けられています。 ビットコインマイニングストックへのエクスポージャーを提供するほかに、Blockstream Mining Noteセキュリティトークンは、3年間の権利確定期間後にマイニングされたBTCの所有権も付与します。

Blockstreamのセキュリティトークンは、STOが投資家の直接的な暗号通貨の所有権への道でさえあり得ることを示しています。

その他の最近のSTO発行者は次のとおりです。 スーパーカーメーカーのマザンティカーズ SECに登録されたデジタル証券発行プラットフォームSecuritizeと提携した日本の銀行三井住友銀行は、日本初のセキュリティトークンであると述べたものを立ち上げました 国の金融商品取引法に準拠

ヨーロッパの銀行大手ソシエテジェネラルも、ブロックチェーンの採用をさらに推進しました デジタル債券発行 そのを起動することによって 最初のセキュリティトークン 4月に戻った。 銀行は、選択したブロックチェーンとしてTezosを選択しました。

当時、銀行のForgeフィンテック子会社の責任者であるJean-Marc Stengerは、ソシエテジェネラルのセキュリティトークンの取り組みはブロックチェーンにとらわれないとCointelegraphに語った。 実際、Stengerは、セキュリティトークンの発行に3〜5のパブリックネットワークを利用する計画があると付け加えました。