米国の債務-多額の債務の結果と脅威»Finex.cz

公開9.9。2021 at 17:00

今日の投稿では、1940年代から長い間戦争レベルにあった米国の債務に焦点を当てます(下のグラフを参照)。 それぞれ、私たちは話している に対する相対的な債務 HDP。 もちろん、このトピックには多くのレベルがあり、 関心度歴史的な最低水準にあります。

債務の増加は当然、力強い成長と関連しています インフレーション、現在のところ 素晴らしいトピック。 では、今日の投稿は正確にはどうなるのでしょうか。 どれどれ 債務増加の結果 そして、この状態が長い間持続可能であることが実際にどのように可能であるか。

1940年代のレベルでの債務

私が言ったように、現在の米国政府の債務は 同じレベル 第二次世界大戦中のように。 しかし、この状態は数年続いているので、新しいものではありません。 2008年の金融危機後、米国がここにやって来て、それ以来状況は悪化しています。 この事実は経済学者の間で一般的に話されていますが、一般の人々は多かれ少なかれそれを無視しています。

GDPに対する米国政府の現在の債務は107.6%であり、9年間100%を上回っています。 同様の数字は正しくなく、非常に正しいです 悪い鏡 地方財政政策は、一般的に言って、 借金。 誰も救うことはなく、ただ使うだけです。 国内総生産は成長していますが、あなたが今あなたの前に持っている価格で。 ちなみに、これはすべての現代経済の標準です。

GDPに対する相対的な連邦政府債務
GDPに対する相対的な連邦政府債務
出典:tradingeconomics.com

日本の債務対GDP比率は266%、英国は97%、ユーロ圏は98%、カナダはほぼ118%です。 対照的に、チェコ共和国は約38%です。 高い債務は単に起こります 整数部 それらすべてのいわゆる現代経済の中で、例えば「グリーンディール」のおかげで、それは急速に悪化するでしょう。

問題は、経済がすでに十分であるということです 信用拡大に依存それらがなければ、彼らはもはや経済的に成長することはできません。 したがって、それは約 悪循環、政治的意思があっても、そこから抜け出すことは不可能です。 1980年代初頭に就任したロナルド・レーガン米大統領は、アメリカの債務の増​​加を食い止めようとした。

彼の政権 減税、政府支出の削減 そして基本的にしようとしました デフレ政策。 そしてその結果は? 彼のオフィスの間 州の債務は莫大な量で増加しました。 添付のグラフでも、1980年代にGDPに対する債務がかなり増加したことがわかります。 どうしてそれは可能ですか? 悪循環に戻り、そこから 取得できません

レーガンとすぐに 減税 同時に 政府支出、ほぼ一夜にして、経済が置かれていたさまざまな政府の資金ラインが停止しました 中毒。 比較は、麻薬中毒で通常の服用量を失った人によく使用されます。 つまり、米国政府はすでに多くのことを行っているということです 長い間参加してきました 彼らの変化への意欲が当初の意図とは逆の効果をもたらしたという経済成長について。

恐ろしい借金の結果

政府債務の増加は正比例します インフレーション 戦争期間は米国にとってほぼ20%のインフレを意味したことに注意してください。 当時、GDPに対する政府債務の比率は最も高かった(119%)。 したがって、2008年以降の債務の大幅な増加と相まって、アメリカに大きなインフレが影響を与えていないことは非常に興味深いことです。 ほとんどの場合、インフレ率は2前後にとどまり、2021年前半に変化しました。

米国のインフレ
米国のインフレ
出典:tradingview.com

これにより、高い政府支出でさえインフレをあまり増加させなかったことを示したいと思います。 これは一方では奇妙ですが、他方では経済学者の間では おなじみのもの -国の援助が大きかったとしても、米国経済は徐々に停滞している。 2021年、インフレ率は13年間で最高レベル(5.4%)に達しましたが、米国政府は 大規模な財政刺激これを達成するために。

真実は 政府はインフレを必要としている債務のコストを手頃な価格にするため。 不幸にも インフレは両刃の剣です。 それは連鎖から解放され、経済に甚大な被害を与える可能性があります。 これは特に私が最近の金の分析で行ったことであり、そこで私はそれがどのように機能するかを説明しました インフレスパイラル。 彼らは債務のコストを削減するという形で救済を達成しましたが、今では 脅かす 制御不能なインフレ。

アメリカの基本金利
アメリカの基本金利
出典:tradingview.com

債務の増加は、主要な金利と密接に関連しています。 中央銀行は政府の政策を無視してはなりません。 そして、国債の増加が速すぎる場合、これは金利の大幅な引き下げの議論でもあります。 この場合、2009年と2020年に、連邦準備制度は、より低い債務コストで政府を支援し、もちろん、より安い信用を通じて需要と投資を刺激したいと考えていました。

米国の名目金利と実質金利
名目(黒の曲線)、実数(青の曲線)の金利とインフレ(赤)米国
出典:longtermtrends.net

しかし、連邦準備制度が連邦政府を支援しようとするツールは金利だけではありません。 彼は利用可能です 定量的放出なぜなら、短期金利に影響を与えるだけでは、それほど良い結果は得られていないからです。

上記のツールのおかげで彼らは 名目 金利はほぼゼロです、つまりお金の価格も ほぼゼロ。 5%以上のインフレのおかげで 実質金利は約-5%徐々に 「食べる」 債務の価値と政府は実際にそれでお金を稼ぎます。

しかし、お金がかからない経済では、経済は人工的な基盤の上で運営されています。 要するに、これは現在最大のリスクである様々な金融バブルを生み出します。

結論は

現代経済の負債は 甚大 そして今日、それは事実上解決できない状況です。 早くも1980年代には、元に戻すには遅すぎることが判明しました。

もちろん、政治家はこれを認識しており、それが彼らが古い債務を新しい債務で扱っている理由であり、それはそれらの古い債務の価値を減らしています。 しかし、債務の拡大はすでに非常に大きいため、マイナスの実質金利でさえもはや役に立たない可能性があります。

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