資金調達の代替方法»Finex.cz

公開5.7。2021 at 17:00

エンジェル投資家 開発の初期段階で企業を支援する (いわゆる シードステージ)、特に 提供することによって 必要 資本。 通常、製品が市場に出される前、または市場に参入した後、創設者の財源がすでに使い果たされており、会社をさらに立ち上げるには投資が必要です。 したがって、それらは、自身のリソースと、銀行または資本ファンドからより多くの資金を調達する可能性との間のギャップを埋めます。

その見返りに、エンジェル投資家は受け取ります 典型的な 登録資本のシェア、または実装 金利収入 提供されたリソースのために。 スタートアップへの投資が報告されている より高い収益率、一方、彼らは リスクが高い。 エンジェル投資に代わるものもあります クラウドファンディング

まさにその用語「天使のような「投資家 (ビジネスエンジェル、エンジェル投資家)はもともと使用されていました ブロードウェイの劇場で 劇場の運営に資金を提供した裕福な慈善家を特定するため。 それで彼らは劇場の本当の天使でした。 この記事では、エンジェル投資家をより詳細に見て、とりわけ、投資エンジェルがチェコ共和国でどのように行っているか、そしてこの資金調達方法の長所と短所が何であるかを示します。

プロの天使は誰ですか?

彼らはしばしば一人です 成功したビジネスマン 実行可能なビジネスアイデアを認識する才能があります。 これらの専門家は、財源だけでなく、スタートアップをサポートすることができます。 経験、アイデア、連絡先

スタートアップは、通常はビジネス投資家を通じてエンジェル投資家にアクセスできます インキュベーター または アクセラレータ、異なる 大会、以上 勧告 または上 プロフェッショナル イベント。 数もあります プラットフォーム、投資家とスタートアップをつなぐことを扱っています。 これは、関連する法的アドバイスを含む、初期のデューデリジェンスで投資家を支援します。 そのようなプロジェクトの1つは、たとえば、CzechInvestエージェンシーのCzechLinkStartUpです。

企業がビジネスエンジェルを引き付けるためには、市場で非常に興味深い新しいソリューションや製品をもたらすのに十分革新的でなければなりません。 入手可能な統計によると、それは投資家にとってますます興味深いものになっています フィンテック人工知能、eコマース、モノのインターネットしかし、パンデミックの結果としても 健康と教育の革新

「ビジネス環境の発展は、優れたアイデアと十分な才能にかかっています。 しかし、最高のアイデアでさえ、お金なしでは実現しません。」 大統領を思い出す チェコビジネスエンジェル協会カレルオブルック。

「ビジネスエンジェルは億万長者である必要はありません。米国では、エンジェル投資家は通常、たとえば医師や弁護士です。 いずれにせよ、彼らは自分たちのお金を投資します。」 Oblukは説明します。

チェコビジネスエンジェル協会は2020年に設立され、その目標はエンジェル投資家を集めることです。 彼はEBAN(ヨーロッパのビジネスエンジェルネットワーク)とBAE(ビジネスエンジェルヨーロッパ)の両方のメンバーです。

天使が自分のお金を投資するという点で正確に、彼らは 投資会社とファンドクライアントの資産を管理する人。 したがって、エンジェル投資家はスタートアップに直接お金を提供しますが、これは非常にリスクが高いため、このフォームは非常に経験豊富なプレーヤーにのみ適しています。

長所と短所

  • すでに述べたように、エンジェル投資家はしばしばそれ自体が成功した起業家です。 彼らは会社の発展に貢献できる経験と接触を持っています。
  • 管理上、スタートアップのためのエンジェル投資を取得することは必要以上に簡単です 証券取引所への入場。 他方、創設者はまた、特に株式取引において、支配の一部を放棄しなければなりません。そこでは、天使は、財政的注入と引き換えに株式資本の一部を要求します。
  • エンジェル投資家にとっての不利な点は、ビジネスコンセプトの失敗やスタートアップの失敗の場合に、彼らがお金を取り戻す必要がないことです。 失敗のリスクは、のれんやビジネス上の連絡先の喪失でもあります。
  • 失敗した概念に加えて、創設者または共同投資家との悪い関係、またはデューデリジェンスの過小評価が問題になる可能性があります。

エンジェル投資はどのように機能しますか?

エンジェル投資家と若いダイナミックな会社を興味深いビジネスコンセプトで結び付けることができたら、次のステップは次のとおりです。

  1. 最初は、徹底的に実行され、時間がかかります デューデリジェンス、それは絶対に必要です。 彼女を過小評価する価値はありません。 この段階で、投資家は財務指標やその他のパラメータを調べ、 綺麗な 事業計画。 リスクの異なるいくつかのシナリオがまとめられています。 デューデリジェンスの後に、投資家がプロジェクトに参加するかどうかについての決定が続きます。
  2. 契約の締結 資金調達の条件、対価(資本のシェアの量、必要な収益)、その他のパラメーター、および会社に対する投資家の管理メカニズムを含みます。 投資家は、経営陣の一部である場合もあれば、さまざまな管理および監督権限を取得する場合もあります。
  3. 財務ライン 次の段階です。 それはスタートアップ投資家による資金の解放についてです。 契約でどのように合意されたかにもよるが、いくつかの段階(ラウンド)での資本の提供も例外ではない。
  4. 出口、 あれは 投資家のアウトプット、は最終段階です。 出力の方法は最初から明白でなければなりません。 それは約である可能性があります 借り換え たとえば、銀行ローンの形で、 買い戻す 起業家による公平性または IPO。 また、投資がうまくいかず、破産手続きなどで投資家が損失を出して会社を辞める場合もあります。

チェコ共和国の投資エンジェル

2021年の初めから100人のエンジェル投資家を対象にしたDEPOベンチャーズの調査によると、2020年のパンデミックは投資の面でそれほど悪くはありませんでした。 調査対象の投資家は、主に2020年にスタートアップに投資しました(回答者の77%)。 しかし、投資家がますます使用していることも判明しました シンジケート

領土の観点から、ほとんどの回答者は投資しました ローカルで (60%、そのうち3分の1はチェコのスタートアップのみ)、次にその地域のスタートアップ (39%)a 東ヨーロッパ (17%)。

エンジェル投資は次のように理解されています 個人、特定のスタートアップに提供された裕福な常連客による直接投資。 それにもかかわらず、それは 資金 シンジケートはこの分野で成長傾向にあります

調査によると、DEPOベンチャーズは投資家の約80%を投資しています 直接たまに 投資 v シンジケート 43%と述べた。 回答者の6%が投資しています のみ v シンジケート。 それは彼らがそうすることを可能にします ポートフォリオの多様化 また、興味深い投資機会へのアクセスを取得します。 シンジケートにより、時間とトランザクションコストを節約できます。

スタートアップ開発の初期段階でのビジネスエンジェルの平均投資額は 10000ユーロ a 50000ユーロ。 回答者の4分の1は、最大約10,000ユーロの低額の投資を行っています。

2020年のチェコ共和国におけるエンジェル投資家の投資のセクター別焦点

投資家は1つの分野だけに焦点を当てているわけではありません。 ソース: DEPOベンチャーズ

汎ヨーロッパ統計

ヨーロッパでは、ヨーロッパ協会によると EBAN (European Business Angel Network)2019年のエンジェル投資家の平均年齢は、中央ヨーロッパと東ヨーロッパでは43歳でしたが、北ヨーロッパとフランスでは62歳でした。 中央ヨーロッパと東ヨーロッパでは、天使の10人に3人が女性であるのに対し、フランスと北ヨーロッパでは、女性が11%しか占めていないことも興味深いです。

2019年の投資期間は、ほとんどが10年以上(38%)で、5年から10年の間は31%でした。 投資の別の20%は、3年から5年の間に利益を上げました。

他の分野の中で、への投資 ソフトウェア (18%)、 fintechů (13%)a 健康管理 (12%)。 2018年に投資された7億4500万ユーロと比較して、スタートアップへの投資は翌年増加しました 8億400万ユーロ、3600ラウンドのフレームワーク(スタートアップへの初期投資とその後の投資の両方を含む資金調達ラウンド)。 詳細な統計は、以下のEBANインフォグラフィックに示されています。

2019年のヨーロッパのビジネスエンジェルネットワーク統計

ソース: EBAN

スタートアップに投資したいですか? クラウドファンディングをお試しください

スタートアップへの投資は、裕福な常連客の領域だけではありません。 クラウドファンディング そして、より多くの人々からの小さな投資を組み合わせる能力は、誰にとっても投資家になることができます。 おそらく世界で最もよく知られているのはKickstarterプラットフォームです。 HitHitまたはStarterはチェコ共和国で運営されています。

彼らは遅くとも2022年11月までにクラウドファンディングプラットフォームを取得する必要があります チェコ国立銀行からの特別ライセンス そしてその監督の対象となります。 この義務はヨーロッパの規制に従い、通常は以下に適用されます。 クラウドファンディング 投資つまり、プラットフォームが次の形式でビジネスプロジェクトに資金を提供する状況 債券金融 またはいわゆる エクイティクラウドファンディング 首都の株式を取得するため。

同時に、このライセンスにより、プラットフォームはすべてのEU加盟国の領域で動作し、スタートアップが外資に参入する道が開かれます。

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