金は過去の最大値を15%下回っています

米国の長期利回りが上昇している時期 債券 経験している ゴールド 暑い瞬間。 2020年8月に金が到達したトロイオンスあたり2,075ドルという史上最高の金価格に対して、 金は現在約15%の割引で取引されています。 金は米国国債とは異なり、継続的な利回りを持たないという事実によって売り上げが動機付けられました。

米国債のおかげで金の保有はより高価になり、投資家はこれらの機会費用(つまり、未使用のより有利な代替案の費用)を削減したいと考えています。

しかし、最近は金の価格が上昇し始めているので、金にもっと注意を払う価値がないのではないかという疑問が生じます。

過去3年間の金価格の動向

黄色い金属を蓄積するのに今が適切な時期ですか?

ファンダメンタル 金の強化に反対する理由は、 世界経済はコロナウイルスのパンデミックから回復しています 予想よりも速い。 米国からの肯定的なデータは、米ドルが上昇している理由です。 アメリカの労働市場からの驚くほど強力なデータ(いわゆる- NFP データ)2021年3月の月については、この傾向を確認するだけです。

米国の優れた経済データは 米ドル。 しかし、ドル高は金にとって良いニュースではありません。

一方、リスクは高いです インフレーション 高によって条件付け 定量的放出。 これはまだ重要ではありませんが、投資家は重要です 危険 彼らは検討します。 ゴールド 多くの投資家は、インフレの価値を維持する資産と見なしています。

インフレに加えて、高い政府支出もあります、 公的債務の増加 a 増税 米国では、ウォール街の業績に悪影響を与える可能性があります。 これらの要因はまた、長期的には金の成長を後押しする可能性があります。

長期的には、金は成長傾向にあります

ゴールドチャートを見ると、 成長トレンド。 しかし、昨年の8月以来、それは金で行われています 補正

ウィークリーチャートのゴールド。 出典:tradingview.com
ウィークリーチャートのゴールド。 出典:tradingview.com

この修正の一環として、2021年3月8日、金はオンスあたり1680米ドルのレベルに達しました。これは強力です。 サポートいくつかの同意があるので テクニカル 要因。

まず、ここにあります 水平サポート、その後成長 トレンドライン 全体的な傾向、そして最後に下降チャネルの収益。 同時に、彼はこの価格に近づきました 移動平均 100の期間で、これは時々重要なサポートとして機能します。

その後、このサポートは2021年3月30日に再度テストされました。3月の最終日、金の価格が上昇し始めました。 この成長の理由は、四半期末の利益の回収である可能性があります。

COTの位置は売られ過ぎを示します

それが示す偉大なトレーダーの全体的な感情を見てみましょう COTレポート。 ここでは、大規模な投機家が金の全体的なネットポジションを徐々に減らしていったことがわかります。 彼らの現在の地位は2年前と同じレベルです。

これは、金が大幅に売られすぎていることを意味します。 投機家の極端な位置の場合、楽器の価格はしばしば逆転します。

COTレポート
金に関するCOTレポート。 出典:spreadcharts

金と国債の相関

さらなる進展を見積もるには 金価格 米国政府を見守ることは報われる 債券 特に、米国の長期10年債の金利の現在の動向は、金の価格に大きな影響を及ぼします。

下のチャートでわかるように、現在、金の価格と米国の長期債券利回りの間には逆相関があります。 これは、債券利回りが低下すると、金の価格が上昇することを意味します(逆もまた同様です)。

米国債と金
金と債券レートの間の逆相関。 出典:tradingview.com

これまでのところ、市場はバイデンのサポート計画に前向きに反応しています。 米国でのコロナウイルスワクチン接種のコースは、いわゆるセンチメントリスクの市場もサポートしています。 これはすべて、10年債券利回りのさらなる成長が少なくとも2%まで続く可能性があることを示唆しています。

結論

これらすべての要素をまとめると、金の価格ベースが1オンスあたり1,680ドルであるかどうかという疑問が生じます。

米国の債券金利の上昇が続く場合、金の価格が再び1,680米ドルをサポートするようになることを否定することはできません。。 ただし、この制限は3月末にすでにテストされているため、次のテストが失敗する可能性が高くなります。

さらに、アメリカ人が 連邦準備制度 彼は増加について言及し始めました 関心度。 そのような場合、価格が1,500ドルに下がることを排除することはできませんでした。これはもう1つの重要なサポートです。

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