金は適切な瞬間を待っています

今日の投稿 ゴールド 私たちはあなたと同じように取ります 銀の最近の分析、ここでは、将来の価格動向に影響を与える重要な要因について議論しました。 金はまだそうすることが期待されており、そうなると推定されています 金の価格は次の年に倍増することになっていました。 いくつかの予測は 非常に楽観的彼らが数えるので 500%の感謝

このようなことが起こる可能性は本当にあるのでしょうか、それとも単なる敬虔な願いでしょうか。 2020年前半でもイエローメタルに対するセンチメントは非常に強気だったので、今日の分析でこれを見つけようとします。 これは楽器の周りに蔓延している愚かさによるものでした 定量的放出 (QE)。 なぜそれが愚かだったのかをすぐにデータに示します。

基本レベル

金への投資の需要
金への投資。 出典:gold.org

それで、最初に焦点を合わせましょう ファンダメンタル分析 そして、イエローメタルへの投資の需要から始めます。 グラフは次のことを示しています 需要は第2四半期まで増加しました 昨年、しかし中に 第3四半期と第4四半期には、大幅な減少が見られました、当然のことながら価格に反映する必要がありました。

残念ながら、新しいデータはありませんが、過去数か月の進展によれば、需要はせいぜい停滞していると推測できます。 たぶん落ちた。 もちろん、価格が上昇するためには需要の拡大が必要です。

いずれにせよ、冒頭で何を話したのかは明らかです。 かつて連邦準備銀行 QEを回復し、削減 関心度 ほぼゼロ、大規模な インフレ期待が高まっている、それはその論理的な結果です 投資家はヘッジしたい

しかし、視覚化されたデータによると、彼らは2020年の前半以降に考えを変えました。 なぜ彼らはそれをしたのですか?

現物の金の価格に対するインフレとデフレ圧力の影響

アメリカのインフレ
アメリカのインフレ。 出典:traingeconomics.com

次のチャートからわかるように、 インフレーション 4月には著しく低下し、5月にはほぼゼロに達しました。 したがって、 デフレ圧力が明らかに優勢だった、これは、たとえば、成長にさらに反映されます ドル インデックス、低 ドルの売上高、間のギャップ PPI a CPI それなら私もそれを考えることができます 収縮 債務 (より多くの見返りがあります)。

しかし、グラフに戻るには、 インフレーション 6月に若干上昇し始めたものの、依然として弱い。 簡単に言えば、期待されるインフレはまだ来ていません。 金は切り下げを防ぐ手段として意味をなさなくなった。

連邦準備制度はそれに「コミット」さえしました。 要するに、彼らはインフレを必要としています。 インフレ率が3%に上昇すると、 金に対する非常に強いブルシグナル

売上高M2
M2アグリゲート内の売上高。 出典:fred.org

ほとんどの場合、 マネーサプライが著しく増加しているチャート、これは、大規模なインフレが発生しなければならないという考えを自動的に提起します。 ただし、インフレは依然として非常に低く、主な理由の1つは、M2骨材内のドルの回転率が低いことです。

通貨が一般的な言葉で「回転」しなければ、マネーサプライが膨らむことは問題ではありません。 これがなければ、商品やサービスの市場で高いインフレが発生します 待ちません

ドルインデックス
週次ドルインデックス(DXY)チャート。 出典:tradingview.com

すでに述べたように、ドル指数の上昇は、デフレ圧力の高まりを視覚化するものでもあります。 ただし、これは金が指数と一緒に成長できないことを意味するものではありません。 拡大の条件は単純に悪化しているが、それ自体が貴金属の価格の高騰を妨げるものではない。

チャートは、今年の初め以来、ドルインデックスが為替レートの上昇とともにきちんと動いていることを示しています。 実際、1月に底を打った可能性が高いため、DXYの為替レートが長期的に拡大する可能性があります。 そうすれば、金の強い強気トレンドの可能性は低くなります。

金のテクニカル分析

分析ゴールド
毎週のゴールドチャート。 出典:tradingview.com

私たちは今、私たちの前に毎週のゴールドチャートを持っています。 衰退は数ヶ月続いていますが、この約にだまされないでください 19%減少 現在の最大値と比較して。 前例からこのピークに先行する異常な成長のために、それはただです 合理的な修正 – 結局 2018年8月から2020年8月にかけて金は約70%上昇。 私たちはまだ金を次のように考えることができます 安定した価値の保存

いずれにせよ、ここに最初のツバメがあり、衰退を逆転させる試みを発表するかもしれません。

オン S / R 1,678米ドル/オンスのレベルで2つのテストが行​​われたため、ここではいわゆるダブルボトムが再生されます。 ただし、確認するには、55週間の指数関数を突破する必要があります 移動平均 (EMA55)S / Rレベル1786米ドル/オンス。

そしてそれだけではありません。雄牛はまた、描かれた下降チャネルの構造を突破しなければなりません。 要約の合計、条件は 言及された3つの技術的マイルストーン強気トレンドを継続するチャンスです。

結論として

黄色い金属の価値が今後数年間で倍増するという本当の可能性はありますか? 実際のインフレ率が急激に上昇し始め、約3%で安定している場合、金の価格が2〜3年で約100%上昇するという考えを超えることはありません。

ただし、それは、今日の分析で言及した他の要因にも依存します。 これらのデフレ圧力が強まると、金市場は長期的な強気トレンドを再開する見込みがなくなる可能性があります。 マクロ経済の観点から、 テクニカル分析 金の状態は単純に不確実ですが、これは時間の経過とともに動的に変化する可能性があります。

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