金融サービスのデジタル化からトークン化へのシステムシフトの理解

金融業界では、すべての資産クラスでデジタル (および暗号) 資産へのエクスポージャの需要が高まっています。 これは、デジタル資産の保管からデジタル資産の取引デスク、規制およびコンプライアンスの枠組み、監査およびリスクモデルに至るまで、機関金融からの関心、需要、および投資につながっています。

デジタル資産が金融サービス業界に旋風を巻き起こしたと言っても過言ではありません。 分散型金融 (DeFi) への伝統的な金融からの注目と投資は進歩的なステップとして歓迎されていますが、デジタル資産の採用を主流にするためには、金融サービスや金融機関が考慮しなければならない大きな課題とハードルがあります。

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1 つには、業界は、元帳ベースのトランザクション システムに依存している老朽化した金融システムを最新化するために、大規模なデジタル化の道を進んでいます。 それは、デジタル化への道がスムーズで、混乱を最小限に抑え、資産と支払いをデジタル時代の速度に移行させる金融システムをもたらし、デジタル商取引とサービスのデジタル配信に遅れないようにする必要があります。

これらの取り組みは、新しいビジネス モデルをサポートするアプリケーション プログラミング インターフェイス (API) に革新をもたらしました。 これらの戦略的 API は、デジタル製品とサービスの形をとるだけでなく、消費者および金融サービスのエコシステムに価値を提供する共創手段にもなります。 業界は、ライフサイクル全体の API 管理の成長を、ビジネスを保護し、同時にサービスを公開するための接着剤として見なしてきました。これにより、IT の焦点はプロジェクトから戦略的 API に移行します。

最近、このアプローチには、金融技術 (フィンテック) のパートナーシップおよび/または技術の近代化が含まれています。 ユーザー エクスペリエンスと API に焦点を当てており、支払い、財務、リスク モデル、詐欺、規制、コンプライアンスなど、金融サービス業界のシステム要素にはほとんど注意を払っていません。 ユーザー エクスペリエンス アプローチは一定の成功を収めていますが、密結合設計のレガシー デザイン パーツの欠陥が表面化しています。 金融アプリケーションとして現れるユースケースは、最終的に金融システムの限界に追いつき、資産は元帳にロックされ、資産を移動するためにバッチプロセスのリレーに依存します。

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では、金融機関は、業界としてこれら2つの大幅に異なるモデルをどのように連携して管理するのでしょうか。 進化する 破壊的なひねりを加えた複雑な変化の中で? 一方で、デジタル化の取り組みは、大部分が既存のインフラストラクチャである元帳ベースのモデルに焦点を当てている一方で、破壊的なねじれは、現在のデジタル化の取り組みに挑戦し、否定するトークンベースのモデルを推進しています。 金融機関は、2 つの世界が共存できる微妙なバランスをどのように管理し、シームレスで特異な体験を提供するのでしょうか?

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デジタル化とフィンテック主導のディスラプションを理解する

金融サービス業界は、最近の急激な変化を含め、常に流動的な状態にあります。 業界は、銀行システムへのコンピューティングの導入、ATM を使用したいつでも銀行取引、「いつでも、どこでも」という考え方に移行するインターネットとモバイル技術など、これまでの多くの画期的な時代を目の当たりにしてきました。

今日、金融サービス業界は、次のようなイニシアチブによる大規模なデジタル化の取り組みに主に焦点を当てています。 オープンバンキング決済サービス指令-2 (PSD 2)、 強力な顧客認証 (SCA) と ISO20022 支払いの調和と近代化のために。 これらのデジタル化の取り組みの多くは業界主導であり、規制指令の結果として推進されているものもあります。 それらは、競争力を維持し、資産の即時のリアルタイム移動と決済手段としてのデジタル法定通貨に対する顧客の要求を満たすための努力です。

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金融サービス業界が直面している課題は計り知れません.規制環境の絶え間ない変化、デジタルネイティブへの顧客の期待、顧客の要求に対応するためのリアルタイムおよび24時間体制の運用の必要性、およびエコシステムの外生的要因を含む.金融機関にとって興味深いテクノロジー エンジンの闘争を生み出しています。 重要な投資と過去の近代化の旅の両方を表すレガシーインフラストラクチャは、製品やサービスだけでなく、金融機関自体のデジタル価値を解き放つために必要な速度と規模を現在妨げています。

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あらゆる重要な変化の出現に伴い、金融サービス業界はその混乱に適応し、耐えることができました。 フィンテックが主導する動きは、新しい革新的なテクノロジー、ビジネス構造、デジタル ビジネスとエンゲージメントのあらゆるセグメントにおける隣接する消費者体験のデジタル化によって導かれる根本的に異なるビジネス モデルによって支えられたもう 1 つの大きな変化です。 この変化は、規制の強化、コンプライアンスの圧力、フィンテック エコシステムの混乱と相まって、既存の金融サービス業界にイノベーションとビジネス モデルの再考を迫っています。 これは、トークン化によって駆動される DeFi のように、発生する可能性のある将来の破壊的な変化に対して、システムの競争力、革新性、および順応性を維持するためです。

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資産のトークン化の意味を理解する

我々は持っています 設立 そのデジタル化は、多くのエンタープライズおよびパーミッションレス ブロックチェーン プロジェクトの最初のステップです。 トークン化は、ブロックチェーンネットワーク上で資産と権利をデジタル表現またはトークンに変換または請求するプロセスです。 現時点では、(暗号) 資産または通貨とトークン化資産を区別することが賢明かもしれません。

(暗号) 資産または通貨は、交換の媒体またはプロトコル駆動型の交換メカニズムであり、多くの場合、耐久性、限られた供給、ネットワークによる認識など、現実世界の通貨と同じ特性を具現化します。法定通貨のような信念体系。 (仮想)資産または通貨は、ネットワークの信頼システムに報酬を与え、それを促進するインセンティブ経済モデルを支援する手段としての信頼システムの副産物、つまりコンセンサスを表し、ネットワークの信頼通貨になります。 一方、トークンには、物理​​的な商品のデジタル表現、デジタル ツインの作成、または (暗号) 資産または通貨に乗って価値の単位を表すレイヤー 2 プロトコルなど、さまざまなものがあります。

(暗号) 資産または通貨とトークン化された資産との間のこの区別 資産 交換手段、評価モデル、代替可能性を理解するために重要です 横に 相互運用性に関して出現し、課題を提起しているさまざまな価値ネットワーク。 課題は技術的なものだけでなく、公平なスワップに関するビジネス上の課題でもあります。 資産のトークン化は、分割所有権や大規模資産のインスタンスを所有する能力を促進するビジネス モデルの作成につながる可能性があります。 ブロックチェーンベースのビジネスネットワークで約束されている資産のトークン化は、単なるデジタル化や時間と信頼の非効率性に対する解決策ではありません。 また 作成します これまで存在しなかったネットワーク参加者の相乗効果による新しいビジネスモデルと共創。

ブロックチェーン自体は、ネットワーク内の交換、所有権、および信頼を促進するためのテクノロジー構造を提供しますが、資産のトークン化が不可欠である価値要素のデジタル化にあります。 本質的に、デジタル化はトークン化の一種の前提条件です。 金融サービスのコンテキストでは、既存のサービスのデジタル化とトークン駆動型 DeFi は 2 つの平行したビジネス ストリームを提供します。業界が統一されたユーザー エクスペリエンスを提供することを目指しているため、これらは収束します。

トークン化は、銀行と呼ばれるシステムオペレーターによるアカウント管理と資産管理ではなく、資産に対するアカウント管理とクレームが暗号化キーによって駆動されることを意味します。 トークン化は、単にアカウント管理や資産に対する権利を主張するだけではありませんが、資産の譲渡など、分割可能性、代替可能性、中抜きのビジネス機能を可能にします。 これは、「価値のあるインターネット」の基本的な構成要素であり、前提条件です。

意見

質問への答え 金融機関は、2 つの世界が共存できる微妙なバランスをどのように管理し、シームレスで特異な体験を提供するのでしょうか? は複雑なものです。 デジタル資産エコシステムの指数関数的な成長 (および複雑性) をカプセル化すると同時に、既存の構造の複雑さを含む運用構造については十分に検討する必要があります。 これは、経営上の大きな課題であると同時に、新しいビジネス モデルに着手するための巨大な機会の展望と手段の両方を示しています。

ブロックチェーン技術が信頼できるデジタル取引ネットワークの基盤を築くことは広く理解され、受け入れられています。これは、仲介されないプラットフォームとして、新しいデジタル相互作用と価値交換による新しい相乗効果と共創により、市場と流通市場の成長を促進します。メカニズム。

オープン バンキングは、多数のオープン API によってデジタル化の取り組みをリードしてきました。 これらの API はトークン化された資産構造に拡張でき、さまざまな DeFi 市場構造のビジネス プロセス全体を消費可能な単位に変えることができ、さまざまな資産クラス、マーケットプレイス、DeFi サポート サービスを単一のエクスペリエンスにつなぎ合わせて、トランザクションの複雑さを隠すことができます。

この記事には、投資に関するアドバイスや推奨事項は含まれていません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴い、読者は決定を下す際に独自の調査を行う必要があります。

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ニティン・ガウル IBM Digital Asset Labs の創設者兼ディレクターであり、業界標準とユースケースを考案し、企業向けのブロックチェーンの実現に取り組んでいます。 彼は以前、IBM World Wire および IBM Mobile Payments および Enterprise Mobile Solutions の最高技術責任者を務め、IBM Blockchain Labs を設立して、企業向けのブロックチェーン慣行を確立する取り組みを主導しました。 Gaur は、IBM の著名なエンジニアであり、豊富な特許ポートフォリオを持つ IBM の優れた発明家でもあります。 さらに、彼は、デジタル資産と DeFi 投資戦略に特化したマルチマネージャー ファンドである Portal Asset Management の調査およびポートフォリオ マネージャーを務めています。