電気自動車の在庫は現在過大評価されていますか? »finex.cz

2021年8月6日午前9時に投稿

あなたが長い間投資しているなら、あなたはおそらく投資コミュニティが新しいテクノロジーに興奮しすぎる習慣があることに気づいたでしょう。 それらすべての例としては、前世紀末のインターネット株があります。。 同様の問題は、今日の電気自動車のシェアに関連していますか?

もちろん、投資の機会を失いたいと思う人は誰もいませんし、電気自動車が大きなチャンスであることは明らかです。 しかし 機会を逃す恐れ(FOMO) 投資ミスを犯してはいけません。 保守的な投資家がEV株についてどのように考えるべきかを詳しく見てみましょう。

生存者の欺瞞に注意してください

私たちは皆、次のような大手自動車メーカーの名前を知っています フォード、トヨタa フォルクスワーゲン車の巨人のリストは実際にはかなり狭いです。 しかし、真実は、内燃機関を搭載した車が始まったばかりのとき、より多くの名前が支配を争っていたということです。 今日、私たちは新興産業の最初の混沌とし​​た日々を乗り越えて繁栄することに成功した企業のみを登録し、それを当然のことと考えています。

ただし、同じ話がどの業界にも当てはまります。 少数の大勝者が最終的に多数の大勝者になるとき

例として、インターネット株があります。 たとえば、あなたのどちらが持っているかを告白します アマゾン株 20年以上?

これは投資家にとって大きな問題です。 まず第一に、将来の勝者は最終的に素晴らしい投資機会になる可能性があります。 ですから、新しい産業が出現するのを見て興奮する理由があります。 ただし、どれを見つけることがさらに重要であることを忘れてはなりません。 企業は本当に勝者になります、そしてそれはまったく簡単ではありません。 Yahoo! またはAOLは、最終的に大きな敗者となったインターネットの元業界リーダーの例です。

これらの2つの事実により、投資コミュニティは、熱狂的なムードで新興産業の多くの株式の価格を引き上げることがよくあります。 それらのほとんどは長期的には良い投資であるとは証明されませんが。 これはまさに今日の電気自動車株で起こっていることです。

数字の言語を見てみましょう

それらは、市場がいかに不合理であるかを示す良い例です。 テスラ株。 は間違いありません この会社が電気自動車市場の発展においてどれほど重要な役割を果たしてきたか。 ただし、その時価総額は現在、フォードの約4倍であり、 ゼネラルモーターズ 一緒。 テスラの価値が実際にフォードの11倍、またはゼネラルモーターズの約8倍であるとは信じがたいです。

過去24か月間のテスラの株価動向

公平であるために、 テスラはおそらく最も極端な例ですこれは、会社とそのCEOの周りに大きな関心が集まっていることを考えると、見つけることができます。 イーロン・マスク|、常に集中しています。

しかし、それほど明白ではない例はまだ厄介です。 それを取る ニオの株。 同社の時価総額は約700億ドルです(2021年7月18日現在)。 同社が納入した自動車の数は、第1四半期に前年比で大幅に増加しましたが、 2020年の約4,000台から今年は20,000台まで、まだ途方に暮れています

フォード、ゼネラルモーターズ、そしてテスラでさえも利益を上げました。 投資家は明らかに、大型で収益性の高い自動車のレベルで中国の電気自動車メーカーに価値をもたらしています。、これは将来の財務結果への信頼によってのみ与えられ、会社の財務諸表が今日示しているものによってではありません。

過去24か月間のNIO株の価格の動向

しかし、電気自動車の分野では、まだそのような高い価値を達成していない企業が他にもあります。 具体的には、Nikola、Lordstown Motors、WorkhorseGroupです。 時価総額 55億、16億、16億ドル。 NIOと同様に、言及されたすべての企業は財務結果に赤い数字を示しており、テスラや従来の自動車メーカーと同じ範囲の活動に到達している企業はありません。

ニコラはの恐ろしい例です 電気自動車メーカーの評価が失敗する可能性がある方法

2019年末の時価総額は、約250億ドル(現在の価格の4倍以上)でした。 価格の低下のために ニコラを共有します 特定の理由がありますが しかし、それはEV会社の株価が大幅に変動する可能性があるという事実を変えるものではありません

ゼネラルモーターズとフォードと比較した個々のEV会社の株価純資産倍率。
ゼネラルモーターズとフォードと比較した個々のEV会社の株価純資産倍率。 出典:ycharts.com

ただし、時価総額は特定の企業の評価を表現するための理想的なツールではありません。 比率ははるかに良くなります。 ただし、上記のEV株のほとんどは収益性がないことに注意することが重要です。 利益がなければ、株価収益率を実際に使用することはできません(株価収益率)、最も伝統的な評価指標。

ただし、株価純資産倍率を使用することはできます(株価純資産倍率)、これは比率を表します 貸借対照表の指標に関連する市場評価。 上のグラフが示すように、すべての電気自動車メーカーは、ゼネラルモーターズやフォードよりも高い株価純資産倍率を持っています。 これは、彼らが業界でそのような地位を持っていないか、2つの伝統的なアメリカの自動車メーカーと同じ量の車を生産することができないという事実にもかかわらずです。

結論の一言

すでに述べたように、新興産業では珍しいことではありません 投資家は将来の勝者に投資することを期待して多くの株の価格を上げます。 したがって、電気自動車のシェアがより伝統的な自動車メーカーよりも好まれていることはショックではありません。 しかし、電気自動車のシェアが高すぎることは明らかですより広い自動車産業と比較した場合。 この分野の伝統的な名前は現在、電気自動車に多額の投資をしているため、これは重要です。 さらに、電気自動車の専属メーカーにはない生産・販売インフラが整っています。

電気自動車の分野では、競争は確実に激化しており、電気自動車の独占メーカーのどれがトップに立つかは明らかではありません。 ただし、保守的な投資スタイルを持っているか、バリュー株に焦点を当てている人は誰でも、現時点では可能です 電気自動車のシェアを、実際の経済結果と比較して過大評価されている以外のものと見なすことは困難です。

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