10万ドルを超えるビットコインオプションの9億ドルの建玉はどの程度関連性があるのか​​?

ビットコイン (BTC) は、この 10 年間で最悪の月間パフォーマンスに急速に近づいていますが、一部の投資家は、これを超強気の長期デリバティブを買う機会として利用しています。 10万ドル以上を目指すコール(買い)オプションは現在9億ドル以上ありますが、投資家は一体何を求めているのでしょうか?

オプション商品は、ヘッジ (保護) を含む複数の戦略に使用でき、特定の結果への賭けを支援します。 たとえば、トレーダーは、短期的にはボラティリティが低下する期間を期待している可能性がありますが、同時に、2021 年末に向けて価格が大幅に変動する可能性があります。

ほとんどの初心者トレーダーは、投資家が短期戦略の利益を改善するために9月に超強気のコール(買い)オプションを売却する可能性があることを理解していません.

ビットコインオプションの利益/損失の見積もり。 出典: Deribit Position Builder

上のチャートは、7月30日にビットコイン40,000ドルを売却した結果を示しています。 価格がそのしきい値を上回ったままである場合、投資家は 0.189 BTC の利益を獲得します。 一方、33,700 ドル未満の結果は、否定的な結果になります。 たとえば、30,000 ドルの場合、純損失は 0.144 BTC です。

以下に示す例でも同じ取引が行われますが、投資家は 9 月 24 日に 140,000 ドルのコール オプションの 40 枚の契約を売却します。 .

ビットコインオプションの利益/損失の見積もり。 出典: Deribit Position Builder

同じ 40,000 ドルの結果が 0.464 BTC の利益となり、26,850 ドルを超える価格レベルがプラスの結果をもたらすことに注目してください。 ただし、7月30日にビットコインが68,170ドルを超えて取引された場合、超強気の電話により、取引はマイナスの結果をもたらします.

したがって、これらの超強気オプションを個別に分析しても、投資家の意図を明確に理解できるとは限りません。

総ビットコインオプションのオープンインタレスト: 出典: Bybt

現在、100,000 ドル以上のビットコイン コール オプション契約が 24,625 件あります。これは、建玉で 9 億 1,000 万ドルに相当します。

確かに、それは多くのように聞こえますが、これらの超強気オプションの現在の市場価値は1540万ドルです. たとえば、120,000 ドルのストライキが付いた 12 月 31 日のコール オプションは、1,500 ドルの価値があります。

比較として、7 月 30 日の 30,000 ドルの保護プット オプションは、2,700 ドルの価値があります。 したがって、建玉のみに注目するのではなく、各オプションの実際のコストを考慮に入れる必要があります。

これらの派手な $300,000 ビットコインのコール オプションは見出しを飾りますが、必ずしも真の投資家の期待を反映しているとは限りません。

ビットコイン保有者にとって、100,000ドル以上のコールオプションを販売してプレミアムをポケットに入れることは理にかなっています。 最悪のシナリオでは、12 月に 100,000 ドルで売却されることになりますが、これは悪い投資とは思えません。

ここで表明された見解や意見は、 著者 コインテレグラフの見解を必ずしも反映しているわけではありません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。 決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります。