DeFiは、2020年3月と2021年5月の市場危機の間に回復力があることが証明されました

2020年が十分な釘を刺す瞬間を提供しなかったかのように、2021年は暗号通貨にとって非常に興味深い年になりつつあります。 ビットコインの価格で(BTC)35,000ドルのマークの周りに浮かんで、懐疑論者と専門家は、分散型経済の待望の終焉を祝うためにソーシャルメディアの街に群がっています。 もちろん、彼らはビットコインの価格が 2020年5月に3分の1が発生しました

暗号バブルが崩壊したと主張する人々の数を考えると、 元米国大統領ドナルド・トランプ —ビットコインの価格が9,000ドルから10,000ドルの間で推移していたことを思い出すのはほとんど難しいです ほんの12ヶ月前

実際、半分になって以来、分散型ファイナンス(DeFi)が暗号通貨経済の最も有望なセクターとして浮上し、暗号空間の採用を後押ししています。 成長統計を一目見れば、DeFiが過去1年間にどれだけの勢いを生み出したかがはっきりとわかります。 2020年6月、DeFiのロックされた合計値(TVL)は約10億5000万ドルでした。 今日、DeFi 自慢 1,040億ドルを超えるロックインプロトコル。

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DeFiは暗号空間を主流に導くように設定されていますが、DeFiは過去2年間でそのコアに挑戦してきました。 一部の見物人はかもしれませんが ハードルを指す 2020年3月と2021年5月には、DeFiは非常に回復力があり、今後さらに成長する準備ができているという事実が残っています。

嵐の中で落ち着く

DeFiの熱狂的な成長にもかかわらず、このスペースは過去2年間に2つの実質的なストレステストを経験しました。2020年3月と2021年5月です。明らかに、これらのインスタンスは、以前は挑戦されていなかった方法でDeFiスペースに挑戦しました。 の広がり グローバルCOVID-19パンデミック そしてその イーロンマスク-挑発 パニックの売り切りと相まって 中国のビットコインマイナーに対する取り締まり、で最高潮に達した 損失 暗号市場全体で1兆ドル。

ムスクのツイッターアカウントが嵐の召喚に部分的に責任がある場合、DeFiは嵐の中で落ち着いた存在感を提供しました。

ムスクによって引き起こされた大規模なパニックの売却に続いて、はるかに説得力のある印象的なことが起こりました:何もありません。 DeFiプロトコルは、設計どおりに動作し続けました。クラッシュやグリッチは発生しませんでした。 実際、DeFiセクターは1,000億ドルを超える価値に成長し、フライングカラーでのストレステストに合格します。

この偉業は、2020年3月に実施されたストレステストと並置された場合に特に印象的です。DeFiセクターの総資本化は、10億ドルを下回って急落しました。 さらに悪いことに、狂乱は最高潮に達しました MakerDAOの清算システム内の危機、プロトコルの資本が不足し、約800万ドル相当のEther(ETH)は、40分間にわたって無料で入札され、購入されました。

ただし、他のDeFiスペースと同様に、MakerDAOは存続しました。 その存続には、不良債権を埋めるためにネイティブMKRトークンを競売にかける必要がありましたが、2020年3月の「ブラックサーズデイ」の嵐を乗り切ることもできました。

ちょうど12か月後、DeFiは再び暗号空間の加速のためのマントルを運びました。 有名な主流の投資家であるマーク・キューバンでさえ、 請求 DeFiにより、暗号通貨の「ユーティリティが変化しました。 今できることはたくさんあります。 ビットコインを持っていれば、価値が上がるか下がるかにかかわらず、その一部を借りて貸し出し、収入を得ることができ、自分の個人的な銀行家になることができます。」

CEXおよびDEXのパフォーマンス

前述の2つの危機の影響は、集中型および分散型の取引所(DEX)間でも大きく異なりました。 DEXは状況を比較的効果的にナビゲートしましたが、中央集権化されたカウンターパートは停止と重大な清算の混乱を経験しました。

2021年5月の危機は、集中取引所(CEX)にとって非常に困難であり、70億ドルを超える先物ポジションが1日で清算され、これまでで2番目に高い1日清算となりました。 さらに、CEXユーザーは、担保の追加、ローンの終了、取引の完了の防止など、機能上の問題を経験しました。

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一方、分散型取引所は、停止やダウンタイムを回避できるだけでなく、DEXも回避できました。 経験豊富 Dune Analyticsによると、前例のない取引量。 ただし、途中で問題が発生しなかったわけではありません。 記録的な7億ドルが、2日間にわたってDeFiプロトコルで清算され、ユーザーは高額なガソリン価格に苦しんでいました。 ただし、プロトコルは設計どおりに動作し、どの時点でもユーザーに複雑な問題を提示しませんでした。

これだけでも、集中型プラットフォームと比較した場合のDeFiの堅牢性が浮き彫りになりました。

DeFiはユーザー向けの新しい安全な資産ファンドです

おそらく、DeFiの回復力における最も重要な要因は、市場のボラティリティに関係なく、暗号トレーダーがトークンに対して大きな利益を生み出す能力でした。 DeFiプロトコルは、担保と農業の利回りでトレーダーに報酬を与えるため、過去1年間でますます人気が高まっています。 より広く、 収穫農業は、トレーダーが最大の利益を生み出すのに役立ちます さまざまなDeFiプロトコル間で借りたり、貸したり、賭けたりすることで、暗号資産を活用します。 取引手法は、トレーダーに支払われる利回りが複利収益を生み出すのに役立つ従来の銀行システムの配当支払いと非常によく似ています。

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この方法は、DeFiが2020年と2021年の嵐を乗り切るのに役立ちました。トレーダーは、市場内の混乱を回避しながら、年利(APY)を獲得するためにDeFiプロトコル内で操作を続けました。

過去18か月間に私たちが目撃したボラティリティは、トレーダーがDeFiに投資することを思いとどまらせることがほとんどできませんでした。 実際、統計は反対を主張しています。 一部の投機家が暗号通貨の冬に備えて雪のコートを払い落としている間、DeFiプロトコル 経験豊富 毎月の過去最高の収益—DeFiプロトコルのTLVを80億ドル近くに押し上げています。

2020年と2021年の大規模な経済ストレステストは、分散型経済の以前の反復を解体する可能性がありました。 しかし、この進化した成熟したバージョンのクリプトスフィアは、嵐を乗り切る準備がはるかに整っていました。 インフルエンサーのローガンポールがライト級チャンピオンのフロイドメイウェザーと対戦するのと同じように、単に生き残ることは大きな勝利です。 そして、Paulと同様に、DeFiスペースはほとんどの想定よりもはるかにうまくいきました。

DeFiプロトコルは生き残っただけでなく、繁栄しました。 自由市場内のボラティリティは、過去2年間の持ち帰りであってはなりません。 より明白な出来事は、DeFiがこれらのテスト(集中型プロトコルが苦労したテスト)に合格したことです。

DeFiの回復力だけでも、その可能性と持続力について多くを語っています。

この記事には、投資に関するアドバイスや推奨事項は含まれていません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴い、読者は決定を下す際に独自の調査を行う必要があります。

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ダグ・レナード は、イーサリアムブロックチェーン上に構築された固定金利、固定期間の貸付プロトコルであるHifiのCEOです。 ダグは、ブリガムヤング大学で情報システムの理学士号を取得し、ブリガムヤング大学で経営情報システムの修士号を取得しています。 Dougは、Hifi FinanceのCEOに任命される前は、メインフレームでシニアソフトウェアアーキテクトとして1年間過ごしました。