Kyber3.0:アーキテクチャの再編、新しいダイナミックAMMプロトコルとKNCトークンのアップグレード| by Kyber Network

カイバーネットワーク

過去1年の間にDeFiは急速に発展しており、昨年10月のブログ記事では、これら速の変化に対応するためにあり、カイバルの重要なアーキテクチャがどのような制約や問題点を持っているかどうか説明しました。

今回はカイバルがどのように過去の制約を(例えば、高いガス消費量、無許可性システム部材)解決し、DeFiトレンドに迅速に適応し、流動性の提供者、テイカー(taker)は、開発者とKNC者に新たな利点を提供する方法を紹介して差し上げようとします。

まず、カイバル3.0アップグレードはカイバルを単一のプロトコルで、さまざまなDeFi使用事例に合わせて目的の中心の流動性プロトコルハブに切り替えます。 これはカイバルのメイネットの後、アーキテクチャとトークンモデルの最大の変化となり、KatanaとKaizenの二段階に分けて実装されます。

第二に、DeFiの最初の自動化されたDynamic Market MakerのKyber DMMという新しい流動性プロトコルを発表します。 カイバルDMMは流動性提供者に多くの重要な利点を提供するものであり、誰でも流動性コントリビューターあるいはテイカーが(例えば、Dapp、1inchのようなアグリゲータ、一般ユーザー)されて流動性に貢献したり、流動を利用できるようになります。

第三に、新しいアーキテクチャをサポートし、ネットワークの全体的な価値を高めるためにKyberDAOとKNCトークンモデルのアップグレードが行われる予定です。 これはカイバルコミュニティのガバナンス能力を大幅に向上させ、トークンの新しい使い道を作り出すことができ、新たな流動性革新をサポートするためです。

カイバルネットワークはDeFiが始まった以来、技術革新のリーダーとしての流動性を一つに集めた最初の流動性プロトコルを構築し市場で最も成功したDAOとコミュニティの一つであるKyberDAOを構築しました。 また、専門マーケットメーカーが使用することができる唯一のオンチェーンマーケットメーキングフレームワークKyberPROをリリースしました。 カイ得るもう一つの大きな飛躍を準備している、カイバル3.0は、最も重要な変化の段階であり、皆さんがこの旅を一緒にお願いをください。

カイバルの既存のアーキテクチャは、「リザーブ」と呼ばれる流動性提供者が提供した流動性を使用しました。 これらのリザーブモデルはETHをベース通貨として使用したり、DDOS攻撃を防止するための単一の許可モデルを伴うなど、単一の固定インテペイスを使用すべきという制約がありました。

このモデルは、DeFiの初期段階では非常に効率的に動作し、テイカーに最も良いてきたチェーントークン流動性を提供することができました。 しかし、時間が経つにつれて、この単一のモデルでは、カイバルがアグリゲータの上昇、無許可の流動性に貢献、ステーブルコイン – ステーブルコイン取引のようなモディファイアのトレンドを追っていく大きな障害として作用し始めました。

これらの制約を除去し、より良いシステムに改善することで、カイバルが将来のすべてのDeFiトレンドを捕捉することができるよう、単一の流動性プロトコルで様々なDeFi使用事例に合わせて、さまざまな目的を中心流動性プロトコルハブへのアップグレードを続行します。

カイバルの前リザーブ、Fed Price Reserves(FPR)とBridge Reservesは流動性プロトコルへのアップグレードなるでカイ当たりのイーサネットリウム開発者は継続的に新しいユースケースのプロトコルを開発することです。

単一の流動性プロトコルで流動性プロトコルのハブに切り替えることで、以前のいくつかの制約を削除しDeFiで流動性提供者、テイカーと開発者にサービスを提供することができる能力を備えるようになります。

DeFiの多くの使用事例と可能性があるので、一つの流動性プロトコルですべての流動性提供者、テイカーや他の市場参加者のニーズを満たすことができません。 カイ稼ぐ今回のアーキテクチャのアップグレードを使用して新しいプロトコルを迅速にカイバルネットワークに連動できるようにされ、様々な市場参加者のニーズを満たすことができようになりました。

一つの固定インターフェース/許可モデルで様々な目的の中心のプロトコルを構築することで移動することにより、流動性提供者は、自分たちのニーズや目的に合わせた流動性を提供する方法を選択できるようになりました。

例えば:

  • 専門マーケットメーカーの場合は、独自のリザーブコントラクトを開発し、維持する必要がなければ、カイバルのプロフェッショナル流動性プロトコルを利用して、効率的に来たチェーンマーケットメーキングを進めることができます。
  • オブきたチェーン流動性のソースの開発者やプロジェクトは、カイバルチームと協力して、ブリッジプロトコル流動性を提供することで、カイバルに連動された100個以上のDappにアクセスできるようになります。
  • すべてのLPは、自分の好みに合った方法で、新しい無許可Dynamic MMプロトコルに流動性に貢献して手数料をできます。

さらに、カイバルでデリバティブを集め取引するためのデリバティブのプロトコル、損切り機能をサポートしているアドバンス取引プロトコルあるいはトークンセールを進行することができるトークンセールプロトコルを潜在的に開発します。それぞれのプロトコルは、特性の異なる流動性製造者からの流動性供給を受けることがします。

今回のネットワークアップグレードは、現在のアーキテクチャのいくつかの重要な制限事項(シングル固定リザーブインターフェイスと、単一のネットワークエンドポイント)を集中的に解決しようとします。 これらの制約は、高いガス料金とアグリゲータが必要な流動性ソースの選択の難しさ、ETHは価格算定のベース通貨がなければならないという点灯の問題を引き起こすました。

カイバル3.0の新しいアーキテクチャは、以前のモデルよりも少ないガスを必要とするように設計されており、テイカー(例えば、Dappおよびその他の統合)が選択されたプロトコルのみ直接流動性を取得または必要としないネットワークをフィルタリングすることができる柔軟性を提供しています。

また、ETHは、もはや唯一の見積もり通貨ではないので、すべてのプロトコルがマルチ – 見積もりペアとトークンのトークンとステーブルコインのステーブル(DAI-USDC)コイン取引を可能にすることにより、テイカーは、より柔軟で、より良い流動性を利用することができになります。

この新しいアーキテクチャによりKyberDAO、KyberチームとDeFi生態系は一緒に協力してメーカーとテイカーがスムーズに使用できる革新的な流動性のプロトコルを作成し維持することができます。 カイ稼ぐ開発者がカイバル技術を簡単に連動して便利に使用できるように最善を尽くしています。

カイ得るDeFi最初の自動化されたDMM(Dynamic Market Maker)を発売する予定であり、カイバルネットワークに追加された最初の新しい流動性プロトコルの一つです。 DMMは小売LP、トークンのチームを含む誰もがアクセスすることができる無許可性、流動性のプロトコルです。 カイバルDMMは、今日AMMシステムが持っている最も重要な二つの問題、非効率的な資本の使用であるパー​​マネントルージュ(Impermanet Loss)の危険性を下げる集中したシステムです。

一般的なAMMおよびその他の流動性のプラットフォームの固定モデルとは異なり、Kyber DMMプロトコルは、市場条件やトークンの特性に反応して流動性プロバイダーのための手数料とテイカーの料金である最適化させることができるように設計されています。 これは簡単ですが、新しい二つのメカニズムに基づいて動作します。 メカニズムとしては、トークンの組の特性に基づいたプログラム可能な価格曲線と市場の状況に応じた動的な手数料があります。

現在の世代のAMMは「どこでも適用することができるのか」のアプローチを用いる価格曲線を持っているUniswapモデルで使用される最も一般的な曲線で理解ください。

これらのタイプの価格曲線はどのような状況でも、両方で(メーカー/テイカー)取引されることがあるので便利ですが、スリップページを低く合わせるための膨大な量の流動性を提供しなければならLPはとても大きな負担に迫ってきます。 また、テイカーは流動性がそれほど大きくないpoolで取引をする場合、非常に高いスリップページに不満足な結果を得られます。

例えば、ステーブルコインのペア(例えば、USDC / USDT)は一般的なAMM(例えばUniswap)で正常に動作していません。 固定価格曲線がすべてのタイプのペアに合うように作られたので、ステーブルコインのスリーピー地トークン/ ETHペアと同じように策定されます。 これはLPが膨大な量の流動性を提供する必要がある問題で、非効率的な資本活用の問題を引き起こします。 (すなわち、同じ流動性をユニスワップ提供した場合カイバルDMM比はるかに少ない手数料のみ確保できるようになります。)

カイバルDMMは、プログラミング可能な価格曲線のおかげで、流動性プールのコンストラクタが価格曲線をカスタマイズすることができ、事前に資本増幅要素(capital amplification factor)をセッティングすることができます。

価格帯の変動が低い安定したトークンペア(例えば、USDC / USDT、ETH / SETH)は、非常に高い資本増幅係数を設定することができます。 つまり、同じ流動性プールと取引規模を考慮すると、スリップページが最大100倍よりよいことができます。 他のペア(例えば、WBTC / ETH)の場合にも、資本効率は最大5〜10倍向上させることができます。 これはLPが貢献規模に比べてはるかに多くの手数料を稼ぐことができイトスことを意味しています。

スリップページ例、スリップページは低いほど良いです。

流動性提供者は、資本を投入するプールを決定することができ、最終的には市場でのより高い資本効率を達成するために、異なるトークンペアの間の最良の資本増幅変数を見つけると思います。

非永続的な損失(IL)の危険性は、現在のAMMで非常によく知られている問題であり、したトークンの価格が他のトークンに比べて劇的に動くときに発生する非永続的な損失を意味します。 しかし、トークンペアの間の価格変動が激しく起こる期間は、通常、通常よりも高いレベルの取引量を期待することができます。

したがってカイバルDMMは、オンチェーンで発生するボリュームをトラックし、それに応じて手数料を調整できるように設計されました。 価格変動がひどくない一般市場でDMMは、他のAMMと同様に機能します。 しかし、取引量が通常よりも多くの市場では、DMMが自動的に手数料を引き上げて取引量が少ないときは、手数料を下げます。 これは、収益を最大化するために、専門マーケット・メーカーが使用している戦略と似ています。

DMMは急激なトークン価格変動期間LPの「非永続損失」を下げるために、より多くの手数料を回収することにより、ILの危険性を減らすことができ、取引多くない期間中の手数料を下げて取引を奨励して取引量を増やすことができるよう、動的に移動します。

外部オラクルや固定システムに依存する複雑な機構とは異なり、カイバルDMMはLPとテイカーの利益のために迅速に市場を観察してメカニズムに適用できるように設計されました。

直感的でユーザーフレンドリーなUIを介して誰でも主要なパラメータを決定した後、流動性を容易に貢献することができ、すべてのテイカー(例えば、Dappまたはエンドユーザー)は、必要に応じて、この流動性にアクセスすることができます。

さらにKyberDAO、トークンのチームと、残りのDeFi生態系と密接に協力して、この新しいDMMプロトコルの採用と流動性を誘導する最高のインセンティブメカニズムを作ろうとします。 カイバルDMMが多く使用されるほど、長期的にカイバル(DAOとKNCホルダーに対する補償)が補償を受けることができる手数料が増加します。

ネットワークアーキテクチャの変更、新しいプロトコルの開発とカイバルの全体的な成長を促進するためにカイバルチームはカイバルDAOとKNCトークンの主なアップグレードを提案します。

KyberDAOはステイキングされたトークンの割合とDAOの参加者数で測定したとき、DeFiで最も成功したDAOの一つに成長しました。

今回の提案を作るされた3つの主要な動機を申し上げますと、

  1. KyberDAOのガバナンスパワー拡大のために
  2. KNCの効用と価値発生の複数のソースを生成するために
  3. 流動性の革新をリードするためにKyberDAO活性化のため

K今KNCの追加ユースケースを提供することができるさまざまなプロトコルの管理と新しいプロトコル監督まで、より多くの責任を持つようになることでyberDAOのガバナンスの重要性が大幅に向上しています。 トークンの所有者は、新しいプロトコルに提供するファンド/ファンドの設定と管理、プロトコルのための手数料、流動採掘インセンティブなどを設定することにより、カイバルの成長の機会を決定することになります。

今後KyberDAO(とKNC投票者)は、既存のプロトコルだけでなく、新しいDMMプロトコルからとKyberで発売されるすべての主要なプロトコルで集められた手数料を受け取るされ、新しいプロトコルの語ダプションを促進させることができるインセンティブ報酬関連投票をすることができます。 KNCが複数のプロトコルでの手数料を管理して徴収することができるよう、新しいトークンにアップグレードする必要があり、ネットワークのすべての技術革新で生成された価値を捕捉できるようにすることも重要です。

KNCを所有するということはDeFiのために作られたすべての重要な新しい流動性プロトコルの明確な利害関係を意味することができます。

KyberDAOはDeFi革新(例えば、流動性インセンティブと補償)をサポートして資金を調達して、持続可能な流動性のインフラストラクチャを提供する方法を決定します。 アイデア提供からの資金調達、採用および成長に至るまで、革新的なプロセスは、KyberDAOによって駆動されます。

私たちは、このような変化がカイバルネットワークを競争優位性にあげるのは、新しく持続可能な成長を創出する鍵になると考えている。

Katanaは迅速さ、決意、カイバルの可能性を最大限に発揮することに焦点を当てた。 Katana段階(Q1-2)でKyber DMMがリリースされてKyberDAOとKNCアップグレードのための提案が提出されます。 2段階(Kaizen)と全体のカイバル3.0アップグレードは第3四半期末に完了すると予想されます。

コミュニティへの参加はカイバルの長期的な成功のために非常に重要です。 議論を促進し、重要なカイバルトピックに関するフィードバックを収集するために、すぐに新しいディスカッションベースガバナンスフォーラムを作成することです。 今後KNC移行とアップグレードの提案は、コミュニティと一緒にフォーラムで議論されている最初の主要なトピックとなり提案は、最後にKyberDAOによって投票されています。

カイバルDMMライトペーパーは動作と既存の流動性のプロトコルに比べて明確な利点について、より包括的な詳細を2月に発売される予定です。 3月末のメインネット発売に先立ち、新しいアーキテクチャのセキュリティを確保するために、テストネット運営とスマート契約の監査を受けることになります。

提案がKyberDAOを通過すると、チームはKyberDAOとKNCアップグレードを進めて主要なアーキテクチャ改編と本格的な既存のプロトコルのアップグレードを続行します。 様々な利害関係者と対話して、その準備とスムーズな移行をサポートします。

カーインボ3.0は、技術革新と成長のための新しいアーキテクチャのアップグレードを通じ、カイバルのDeFiを目的中心の流動性プロトコルのハブに切り替えると同時に、持続可能なKNCのガバナンス範囲を大幅に拡大して補償することを目的とします。

このアーキテクチャは、カイバルが、将来の拡張と交差チェーンソリューション(例:L2)をサポートしていることをより容易にします。

このブログ記事は、カイバル3.0のクリアした概要を提供するハヨトギを願って、これから多くの変化について、コミュニティとDeFi生態系との対話の努力を強化することです。

不和 | ウェブサイト | ブログ | ツイッター | Reddit | フェイスブック | 開発者ポータル | KyberPRO | カイバートラッカー | KyberWidgetジェネレーター | Github

Share:

Share on facebook
Facebook
Share on twitter
Twitter
Share on pinterest
Pinterest
Share on linkedin
LinkedIn

Related Posts

2021年に暗号波に乗った有名人

過去数年間の栄光を覆い隠していた暗号エコシステムは、2021年を通して1年間のスポットライトを維持することができました。 主流の採用 ビットコインのBTC)、ミームコイン狂乱 駆動 柴犬(SHIB)とドージコイン(ドージ