Uniswap v3での取引手数料の獲得:指値注文の方法

重要なポイント

  • 指値注文は、ユーザーが1つのトークンを別のトークンと交換することを選択する特定の価格ポイントを設定するタイプの取引です。
  • Uniswap v3の新しい集中流動性機能により、ユーザーは少しのノウハウで、分散型取引所でこれらの指値注文を実行できます。
  • 指値注文は手数料を回避するだけでなく、実際にトレーダーの手数料を獲得します。

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DeFiの最もよく守られている秘密の1つは、トレーダーが支払うのではなく、取引で手数料を稼ぐことを可能にする正確な技術です。 これを行うには、Uniswapの最新バージョンにアクセスして、指値注文の方法を学習します。

集中流動性

Uniswapは、分散型取引所(DEX)の革新の最前線に常にあります。 プロジェクトの 2番目のバージョン 2020年のDeFiセクターの爆発のきっかけの1つでした。4月1日、Uniswapのv3 紹介された 自動マーケットメーカーシステム(AMM)の革新的なコンセプトである集中流動性。 それがどのように機能するかを理解するために、AMMが通常どのように機能するかを見てみましょう。

ユーザーは、同じ割合でプールに流動性を提供します。 別のユーザーがプールと取引すると、流動性プールに含まれる2つのトークンの1つを追加し、価格をわずかに変更します。これは、他のユーザーよりも多くのトークンがあるためです。 ただし、分散型取引所は、プール内の両方の資産が等しい価値の比率であると常に見なします。 結果? 売却された資産の価格はわずかに下落し、もう一方の資産の価格はわずかに上昇します。

ユーザーが流動性プールと取引するとき、プールはその価格を調整し、ユーザーは他のトークンを受け取ります。 しかし、これらの取引には、流動性プロバイダー、または彼が伝統的な金融で呼ばれているように、マーケットメーカーという3番目のアクターがいます。

伝統的な金融では、マーケットメーカーは次のような大企業です シタデル。 マーケットメーカーは、売り手用と買い手用の2つの価格で資産を提供します。 それはこれらの2つの数の間のスプレッドから利益を得ます。 マーケットメーカーの本当のビジネスは価格ではありません。 それはボリュームです。 ボリュームが大きいほど、利益も高くなります。

DeFiでは、誰でもマーケットメーカーになり、流動性を提供できます。 Uniswap v3では、ユーザーは価格曲線の特定の部分に流動性を提供することを決定することもできます。これにより、資産の価格が選択した範囲内にある限り、より多くの手数料を稼ぐことができます。 たとえば、ETH / USDCの範囲価格を1500〜2500USDC / ETHに設定すると、ETHの価格が1500〜2500USDCの間にある限り、範囲全体に流動性を提供するよりも多くの手数料が発生します。

Uniswapv3ホワイトペーパーからの集中流動性機能の視覚化。
Uniswapv3からの集中流動性機能の視覚化 白書

分散型取引所の指値注文

特定の範囲で流動性を提供することには落とし穴があります。 ETHの価格が1500USDCを下回った場合、前述のユーザーにはETHのみが残されます。 これはバグではありません。これが自動マーケットメイクの目的です。 特定の範囲に流動性を提供すると、プロトコルはそれを使用して、流動性を提供することを決定した最低価格まで、資産の1つを他の資産と交換します。その時点で、より強力な資産がすべて交換されます。弱い方。 この相互作用の詳細については、このUniswapv3を参照してください。 説明者

このメカニズムを使用して、Uniswapv3で指値注文を作成できます。 成行注文はすぐにプールと資金を交換しますが、指値注文は特定の価格に達するまで待機してトークンを交換します。

これには3つの大きな利点があります。 まず、Uniswapで資産を交換すると、0.05%から1%の範囲の手数料が発生する可能性があります。これは、流動性を提供している場合は支払う必要がありません。 第二に、あなたの流動性が他の人と取引するために使用されている場合、あなたは手数料を稼ぐことができます。 第三に、トークンを交換したい正確な価格を選択できます。

そのためには、Uniswapのv3に向かい、プールに流動性を追加する必要があります。 次に、プールの現在の価格よりも高い価格を選択し、交換したい資産をその高い価格で提供する必要があります。

Uniswapv3での指値注文の例。

ご覧のとおり、イーサリアムの現在の市場価格はUniswapで2363USDCです。 流動性供給の範囲を現在の価格より上に設定したため、設定した最低価格である2401USDCに達すると、Uniswapv3は自動的にETHをUSDCに変換します。 これは複雑な操作ですが、DeFi取引ではるかに良い価格を得るのに役立ち、完全に安全です。 ハッピートレーディング!

免責事項:著者は執筆時点でETHを保持していました。

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