Uniswap v3はDEXを再発明することを望んでおり、他の人はDeFiの別の道を見ています

Uniswap分散型取引所とそのガバナンストークンであるUNIは、ここ数か月ですべての期待に逆らい、世界最大のDEXが最近記録されました。 累積トランザクション合計が100億ドルのしきい値を超えている。 さらに、それは 推定 Uniswapの24時間の取引量は、現在23億ドルの範囲にあります。

UniswapCEOのHaydenAdamsは ツイート 最近のマイルストーンについて、Uniswapの毎週の取引量の25.7%の毎週の増加を示す付随するチャートをリリースしました。 プラットフォームが現在の流入/流出ペースを維持できれば、今後12か月以内に5,000億ドル相当のトランザクションを処理できるようになることは注目に値します。

Uniswapの人気の高まりは、さまざまな分散型金融プロジェクトやその他のあいまいな暗号通貨に手を出すことを検討している投資家が、BinanceやCoinbaseなどの人気のある集中型取引所では利用できない可能性があるという事実に起因しているようです。

その結果、Uniswapのネイティブトークンオファリングも、深刻な金銭的牽引力を受けています。 たとえば、年の初めから、トークンの値は次のようになります。 増加 5ドルから40ドル前後まで、わずか4か月で8倍の急増を示しています。

現在、DeFi市場でさえ、データがあり、順調に進んでいるようです。 表示中 現在、約670億ドルがさまざまなDeFiプラットフォームにロックされています。 実際、この数はほんの1週間前にはさらに高かった。 しかし、最近の市場全体の修正(累積暗号価値の約3,000億ドルがほぼ一晩で市場から一掃された)により、数字は再び縮小しました。

Uniswap v3はゲームチェンジャーになりますか?

4月21日からのリリースによると、Uniswapはローンチに向けてさらに別の一歩を踏み出しました。 v3と呼ばれるプラットフォームの最新のイテレーション イーサリアムのすべてのテストネットワークで、メインネットの立ち上げは5月5日に設定されています。具体的には、v3コアおよびペリフェラルスマートコントラクトがイーサリアムテストネットのRopsten、Rinkeby、Kovan、Goerliに導入されています。

この最新のオーバーホールに伴うものに関して、Uniswapは「資本効率」の概念を利用するようになり、したがって、 流動性供給の受動的所得の側面 多くのカジュアルなDeFi投資家のために。 アップグレードについての彼の見解を提供し、暗号通貨プロトコルAmpleforthのリベースの共同創設者であるBrandonIlesはCointelegraphに次のように語った。

「v3のデザインは、哲学的にそれらが存在する場所からの自然な進歩だと思います。 他のプラットフォームが順番にどのように応答するか(または応答するかどうか)を見るのは興味深いでしょう。 これがUniswapと他のAMMが分岐し始めるポイントだと思います。 これは、空間の多様性が増すことを意味し、それは良いことです。」

その他のアップグレードには、流動性プロバイダーがさまざまな程度のリスクを引き受けることに対して補償されることを可能にする複数の手数料階層システムが含まれます。 さらに、予想されるペアのボラティリティに応じて、ペアごとに3つの個別の料金階層(0.05%、0.30%、1.00%)があります。これは、紙面では、流動性プロバイダーの永続的な損失に対する保護を強化するのに役立ちます。

最後に、v3は、Uniswapの既存の自動マーケットメーカー結合曲線を具体的にアップグレードします。これは、個々のポジションを1つのプールに集約して、ユーザーが取引するための1つの結合曲線を形成します。

すべての人がv3で販売されているわけではありません

多くの人が 賞賛 Uniswap v3、DEXアグリゲーター1インチの共同創設者であるSergej Kunzは、v2や他のほとんどの製品と比較してCointelegraphに次のように語っています。 自動マーケットメーカー、新しいバージョンは、アマチュアの流動性プロバイダーではなく、洗練されたマーケットメーカーに対応する特殊な商品になりました。

「資本効率の向上のもう1つの側面は、流動性の提供と管理の複雑さです。 Flashbotsサービスが開始したAMMがサンドイッチ攻撃のターゲットになったため、Uniswapv3の設計は依然としてこの問題に対して脆弱です。」

UNIの急成長について尋ねられたとき-トークンが時価総額でトップ10に入るのを見たもの-Kunzは、UNIの上昇は本当に良さそうに見えますが、そのようなガバナンストークンは所有者にオプションを提供する以外に本質的な価値はないと意見を述べました特定のガバナンス関連の問題に参加する。

彼はまた、Uniswapの主要な貢献チームが「ビジネスライセンス」の使用を通じて新機能とアップデートをリリースしていることを強調しました。 クンツ氏は次のように述べています。「正直なところ、このようなアプローチは分散型ファイナンスの精神と一致していません。」

現在のDeFiウェーブは成長するように設定されていますか?

イーサリアムのネットワークガス料金が高いにもかかわらず(Uniswap取引所は現在ユーザーに1トランザクションあたり約21ドルの費用がかかっています)、ほとんどのDEXは引き続き大量の取引を引き付けています。 この点で、BalancerのCEOであるFernando Martinelli(プログラム可能な流動性のプロトコル)はCointelegraphに次のように語っています。

「ますます多くのユーザーがDeFiにオンボーディングされており、これが特にAMMスペースの成長を促進しています。 AMMは、DeFi製品およびサービスの流動性の重要な基盤となる層として機能し、市場はこれを最近理解しているようです。 この成長は、Uniswapを含むエコシステム全体に利益をもたらします。」

彼はまた、Balancerがまったく新しい機能セットを備えたネイティブプロトコルのv2を起動しようとしているため、これらのオプションはUniswapv3によって提供されるものとはかなり異なるだろうと指摘しました。 「どちらも、資本効率が向上したDeFiユーザーにメリットをもたらします。 Uniswap v3は、Balancer v2とは大きく異なる方向に進んでおり、スペース全体に適しています」と彼は付け加えました。

多くの人がUniswapv3を楽しみにしていましたが、アップグレードが配信不足になっている可能性があるようです。 たとえば、創設者のAdamsは、プラットフォームのAMMを永久的な損失から保護し、超効率的にするアップデートを公開することで批評家を沈黙させると約束していましたが、v3は実際には永久的な損失を悪化させているようです。

これは、メカニズムが「集中流動性」の概念に大きく依存しているためです。これにより、基本的に、流動性プロバイダーは、ゼロから無限の範囲全体をカバーするのではなく、流動性を確保できる価格範囲を選択できます。

v3のもう1つの強力な欠点は、プールトークンがなくなったことです。 代わりに、プロトコルは非代替トークンを使用してユーザーの特定の位置を表すようになり、「構成可能性」に打撃を与え、次のような概念を即座にレンダリングします。 AaveのUniswap市場 またはMakerのプールトークンボールトが使用できません。

v3では、ユーザーがスリッページの問題を回避してプールトークンを利用することは困難ですが、プラットフォームの開発者は、将来システムを微調整する際にこれらの問題点を考慮に入れる可能性が非常に高いため、新規参入者は簡単にDeFiランドスケープをはるかに簡単に探索できます。